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7月增量资(zi)金或有望温和净流入,融资资金有望延续净流入。6月央行主动呵护(hu)流动性意愿较强,资金面整体宽松,7月资金(jin)面有望维持宽松。美国一季度(du)GDP降幅高于市场(chang)预期,叠加美联储官员戴利释放鸽派信号,市场对美联储(chu)7月降息预期(qi)有所升温。6月股(gu)票(piao)市场(chang)可跟踪资金净(jing)流入,各类增量资金相对均衡。资(zi)金(jin)供给端,新(xin)发(fa)偏(pian)股基金规模继续扩大;市场(chang)震荡上行,ETF净赎回规模收窄;市场风险偏好有所改善,融资资金净流入(ru)规模扩大。资(zi)金需求端,重要股东净减持规模(mo)扩大;IPO发(fa)行规模小幅回落(luo),再融资规模持(chi)平前期,资金需求规(gui)模低位稳定。展望2025年(nian)7月,二(er)级市场可跟踪(zong)资金有望继续温和净流入,结构上融资资金有望延续净流入。
相比2014年底和2019年初,当前市场从估值(zhi)上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的(de)行情,但如果美联(lian)储在7月意(yi)外降息,并且中国央行同步宽松,可能成为引燃市场情绪的一个(ge)催化。从板块轮动来看,活跃资金或正从医(yi)药和消费(fei)切向科技和金融,红利(li)也开始滞(zhi)涨(zhang)。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题,指数型机(ji)会可能还需要等三季度末到四季度。近期,YU7大热、欧洲延缓停售(shou)油车,标志着(zhe)产品力正(zheng)替代产品形式,推动全球电气化进程全面加速东移,下一个阶段(duan)的行情逻辑可能是电(dian)气化(hua)领域全产业链变现能力(li)的提升(sheng),以(yi)及AI智能化领域的追赶。三季度A股科技(ji)企业IPO重启,科技领域产(chan)品催化频出,或将(jiang)带来市(shi)场(chang)注意力重新转向科技板块,有望接力创(chuang)新(xin)药和新消费的行(xing)情。预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重(zhong)心。
秦港股份公告🧡💞,公司于2025年6月28日收到持股5%以上股东秦皇岛市国资委《关于计划减持秦皇岛港股份有限公司股份的告知函》🍉🥻💝。因自身发展需要🥿😠👗,秦皇岛市国资委拟通过大宗交易方式减持其所持有公司股份不超过111740000股,即不超过公司总股本的2.00%🍉👚🥭🩳👿,减持期间为本公告披露之日起15个交易日后的3个月内。
1、陈健玮:上半年,港股市场在(zai)全球宏观环境动荡中展现出强劲韧性。这一表现得益于(yu)多重因素共振(zhen):一方面,国内降准降息、财政发力推动经济温(wen)和复苏(su),叠加“以(yi)旧换新”政(zheng)策提振了内需;另一方面,港股市(shi)场凭借高股息率的(de)红利资产和优质科技资产优势,在人工智能(AI)技术突破、创新药(yao)加速出海、智能驾驶普及等积极因素推动下实现估值(zhi)重估。此(ci)外,南向(xiang)资金年内净流入(ru)超7000亿港元并创历(li)史同(tong)期新高,进一(yi)步支撑市场(chang)表(biao)现。
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