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风格层面,我们认为7月市(shi)场(chang)风格可能整体偏大盘风格为主,成长价(jia)值或相对(dui)均衡。具体来(lai)说,第一,从历史来看,近十年7月市(shi)场风格相对均衡(heng),大盘风格略占优。第二,外部流动性方面,7月将公布的通胀和(he)就(jiu)业数据可能导致市场对美联储降息预(yu)期形成修正(zheng),对短期市场或有扰(rao)动(dong)。第三,央行季度例会提(ti)到“用好用足存量政策,加力实施(shi)增量政策”,关注7月政(zheng)治局会议的表述变化。第(di)四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权(quan)重板块上涨(zhang),市场风险偏好整体(ti)回暖。基于以上,我们认为7月大盘风格相对占优,成长价值(zhi)风格或相对均衡。
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