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7月9日昰(shì)83國(guó)“對(duì)(dui)等關(guān)稅(shuì)”暫(zàn)(zan)緩(huǎn)期(qi)的截(jie)止(zhi)日，若(ruo)未延期，部分國傢(jiā)稅率或陞(shēng)至25%。從(cóng)目前美國對關稅的態(tài)(tai)度來(lái)看，推遲(chí)談(tán)判時(shí)間(jiān)或者延長(zhǎng)“對等關稅”暫緩期的槩(gài)率較(jiào)大(da)。中美“對等關稅”暫緩(huan)期截止日昰8月12日，目(mu)前仍處(chù)在(zai)談判關(guan)鍵(jiàn)期(qi)，若未(wei)能突破分歧，關稅戰(zhàn)可能存在反復(fù)(fu)

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1、⚑ 中(zhong)观景气和行(xing)业推(tui)荐：关注中报业绩预计改善(shan)或(huo)持续较高增速领域。盈利方面，5月工业企业盈利同比(bi)增(zeng)速转负，主要受内外(wai)需求不足、价格拖累等因素(su)影响。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位(wei)置以及高频景气指标，预计中报业绩有望(wang)延续较高增速或改(gai)善的领域主要(yao)集中在：1）TMT领域，半导体、光(guang)学光电子、消费(fei)电子、运营商、软件等；2）中游制造领域，部分领域景气度有所回暖，中报盈利或有改善，如汽车、光伏、自动化(hua)设备等(deng)；3）消费服(fu)务领域，如饮料乳(ru)品、农副产(chan)品、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善；此外贵金属、燃气、电力(li)、农化制品、氟化工等(deng)领域需求稳健增长(zhang)或回暖，叠加供给刚性或受限，中报业绩有望边际改善。景气(qi)方面，6月份景气较高的领域主要集中在资源品、部分消费服(fu)务和信息技术领域。其中资源(yuan)品板(ban)块原油、多数工业金属价格上涨(zhang)，中游制造领(ling)域工程机械销(xiao)售放缓，消(xiao)费服务(wu)板块空冰洗彩零售额四周(zhou)滚(gun)动均值同比增幅收窄，金融(rong)地产(chan)中商品房销(xiao)售累计同比降幅扩大，公用事业(ye)燃气价格上行。综合盈利、行业景气和交易等维度，7月份(fen)行业配置方面(mian)重点围绕中(zhong)报业绩预期增(zeng)速(su)较高或者有所改(gai)善的领域布局，行业推(tui)荐(jian)重点关注：电子（半导体(ti)）、机械(xie)（自动化设备）、医药生物（化(hua)学制(zhi)药(yao)）、国(guo)防军工、有色金(jin)属(shu)（工业金(jin)属、贵金属、小金属）、计算机等。

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