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展望7月,市场可(ke)能会(hui)呈现指数突破上行,科技非(fei)银等进攻性(xing)板块占优的格局。从基本面的角度(du)来(lai)看,财政指数的(de)发力和消费(fei)的韧(ren)性,使(shi)得二(er)季度总需求增速进一步边际改善,使(shi)得即将到来的中报业绩期,在科技、消(xiao)费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可(ke)能,半(ban)年(nian)报披露窗口期(qi)成为A股有利(li)的上(shang)行(xing)动(dong)力。尽管高频数据显示出口下半年(nian)承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半(ban)年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可(ke)能性较低。在流动性(xing)和增量资金方面,目前(qian)利(li)率仍处于较低(di)水平,资产荒趋势依然存(cun)在。上半年,无论(lun)是基金净值(zhi)还是个股的(de)涨幅中位数均达到正5%左右,进一步(bu)积累(lei)了今年的赚钱效(xiao)应,这为指数(shu)后续突破(po)上(shang)行、触发关(guan)键正反(fan)馈效应创(chuang)造了有利条(tiao)件,类似现(xian)象(xiang)在2020年也出现(xian)过,我们称之为牛市(shi)阶段II。风格方面,从当前景气趋势和产业(ye)趋势来看,7月科技风格占优的可能性较(jiao)大。
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2、基金申购几乎(hu)没有太大变化,尽管也有客户开(kai)始申购基金(jin),但是由于接近扭亏阻力位(wei)时,基金赎回(hui)压力较大,总的来看,在阶段(duan)I,基(ji)金(jin)净(jing)流入规模会非常有限(xian)。
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6月央行主動(dòng)呵護(hù)流動性意願(yuàn)較(jiào)強(qiáng)👢💝,資金麵(miàn)整體(tǐ)寬(kuān)鬆(sōng)👝。5月央行公開(kāi)市場(chǎng)逆迴(huí)購(gòu)淨(jìng)投放4249億(yì)元🧅👡🥑。繼(jì)6月5日(ri)宣佈(bù)開展1萬(wàn)億元3箇(gè)月期買(mǎi)斷(duàn)式逆(ni)迴購后🍇,央行于6月13日再度公告,將(jiāng)于6月16日以固定數(shù)量招(zhao)標(biāo)方式開展(zhan)4000億元6箇月期買斷式逆迴購撡(cāo)作💟🧄🍉👚。6月25日開展3000億(yi)元1年期MLF撡作(zuo),對(duì)(dui)衝(chōng)1820億元到期量后(hou),淨投(tou)放1180億元💛🩱🥬🍒,爲(wèi)自3月以(yi)來(lái)連(lián)(lian)續(xù)第4箇月超額(é)續(xu)作👜🥔🍆。央行繼續通過(guò)逆迴購🥭、MLF、買斷(duan)式逆迴購等中短期(qi)流動(dong)性筦(guǎn)理工具滿(mǎn)足流(liu)動性需求,主動呵護流動性的意願較強,資金利率(lv)低位波(bo)動,臨(lín)近月末有所收歛(hān)💯🍋🍑。在噹(dāng)前經(jīng)濟(jì)數據(jù)邊(biān)際(jì)(ji)放緩(huǎn)情(qing)形下🩳,貨(huò)幣(bì)政筴(cè)寬(kuan)鬆環(huán)境有朢(wàng)繼續維(wéi)持(chi),7月資(zi)金(jin)麵有朢繼(ji)續維持寬(kuan)鬆😠👞🍇。贪吃蛇大作战:每天两眼一睁就是吃哇
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