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1、整体看,1-4月(yue)工业企业盈利有所改善,但5、6月(yue)随着出口增速的收窄,盈利预计(ji)边际放缓。结合工业企业盈利、库存周期(qi)、合同(tong)负债增速、二季度行业(ye)中观景气度等维度,预计中报业绩有望延续较高增速或的领域主(zhu)要集中在:1)TMT领域,半导体(ti)、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域受益于消费类景气边际回暖,算力租赁订单持续(xu)落地,半导体周期复苏与国(guo)产替代(dai)加速,业(ye)绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖,中(zhong)报盈利或有改善,如汽车、光伏(fu)、自动化设备等;3)消费服务领域(yu),受益于扩消费政策提振、电商平台大促(cu)、五一端午等多重假日**,有望延续两位数增长,其中饮料(liao)乳品、农副产品、家电、家具、饰品(pin)、美容护(hu)理等(deng)零售领(ling)域盈利有望持续(xu)改善;此外贵金属、燃(ran)气、电力、农化制品、氟化工等领域需求稳健增长或(huo)回(hui)暖,叠加供给刚性或受限,中报业(ye)绩有望边际改善。
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