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2025-08-17 09:49:40 作者:秦梁乂

这(zhe)一(yi)转变的出现,源于多位(wei)美联储官员近(jin)期暗示可能(neng)在7月的会议上就开始降息。美联储理事鲍曼上周在一次讲话中指出,尽管(guan)劳动力市场仍(reng)表现出一定韧(ren)性,但“似乎不如以(yi)往那样充满活力”。她(ta)表示:“随着通胀持续朝着2%的目标方向发展、总需求出现疲软,以(yi)及劳动力市场表现出一些脆弱迹象,我认为我们应该在未来对就业目标所面临(lin)的下行风(feng)险给予(yu)更多关(guan)注。”

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1、王青(qing)預(yù)計(jì),下半年央行還(hái)會(huì)(hui)繼(jì)續(xù)(xu)降準(zhun)降息,其中降息幅度可能達(dá)到30箇(gè)基(ji)點(diǎn),降準幅度(du)有可(ke)能達到50箇基點,這(zhè)(zhe)將(jiāng)引導(dǎo)企業(yè)咊(hé)居民(min)貸(dài)欵(kuǎn)利率更大幅度下調(diào),降低實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)螎(róng)資成本,激髮(fà)內(nèi)生性螎資需求。

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2、从(cong)中长期角度,我们建议以周期为轴,供(gong)需为锚(mao)。关注新科技周期下,全(quan)社(she)会智能化的进展(国内外大(da)模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态(tai)的完善、AI商业模式的落地(di)、以及AI对消费电子、机器人、智能(neng)驾驶等(deng)赋能),国(guo)产(chan)替代周(zhou)期下相关产业链的自主可(ke)控(国产大(da)模型、国产AI应用与算力、国(guo)产集成电路产业链),以及“双碳”周期(qi)下碳中和全产(chan)业链的降本(ben)增效(光伏、风电(dian)、储(chu)能(neng)、氢能、核电),电(dian)动化智能化大(da)趋势下电动智能汽车渗透率增加。

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亚洲精品第二十八页 ,田希蒙:风险方面👢👛👝🍒,需警惕外围摩擦反复、外资回流不及预期等👘,但后续伴随政策发力和AI产业催化💯🧅💔,市场或迎来业绩上修与估值共振的修复窗口🥾💛。

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国产精品免费久久久久影院 ,三季度前半段美国经济或保持一定韧性,可能对风险偏好有一定支撑👢💝🍍🍉🍊👘💯,但关税不确定性和美国债务风险仍将使得市场波动存在跳升可能🍓🥑,并对风险偏好形成压制👗🎒。 四季度美国经济压力加大,若美联储降息预期兑现,则可能在流动性层面存在对 风险资产估值的支撑🩲👢🥔🍋🥝💔👞🍓。一方面🍒💌🥻💞😡,我们预计本轮美国弱补库或将于 8 月结束🩰,此后 美国经济和就业下行压力可能进一步加大,并推升美联储降息预期💗🍊💯。不确定性来自三季度美国关税落地情况对后期通胀的影响🎒🍆🍊🍌。另一方面😠,7-9 月既是美国财年 预算截止期也是“对等关税”暂缓到期日🩲,海外市场仍可能出现较**动,风险 偏好或先稳后降。

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www.国产少妇 ,⚑风格与行业配置思路:风格方面🥑👝🩲🍏💓👘,7月市场风格可能整体偏大盘风格为主💛💕🩳🍈💌,成长价值或相对均衡🍏👞🥝。具体来说,第一,从历史来看😡,近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格略占优👅🤬💋💋🍈。第二,外部流动性方面💌🩲,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量政策💗🌽🥻,加力实施增量政策”🍍💟💌🩰🥿,关注7月政治局会议的表述变化。第四,市场交易和增量资金层面👡👡🍑,近期在以伊冲突缓和后🍑👛🥦💘🥿,A股权重板块上涨👚👝,市场风险偏好整体回暖。行业选择层面🥒🍊🥦👄,展望7月份🥥😡🍆🥾,中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰,超预期和悲观业绩预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向🥻。我们参考工业企业盈利👢🌽🥦、库存阶段🌽🍒、行业景气度等多个维度判断业绩修复的领域。结合中观景气🍊👗、盈利能力😡👚🍋💔🥕👄💔、筹码分布🩳🥦👜👅、估值🍈👿、交易👝😻、周期阶段和赛道价值等多个维度👡🩲🍉🍉,本期推荐关注电子(半导体)🍊🩰💛🍇🍋、机械(自动化设备)💘🤬、医药生物(化学制药)😡🍎🥒👛🩳🍌🍆、国防军工🍒、有色金属(工业金属🍇👙🥔🍎、贵金属🥻👚😠🥒🍒、小金属)🍉🌽、计算机等👚。赛道选择层面💛🤬,7月重点关注五大具备边际改善的赛道:固态电池、国产算力🍉、非银金融👛🩳、国防军工👝、创新药🤍🥿🍓。

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