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2025-08-15 20:10:56 作者:吴瑞芯

6月29日,中國(guó)首箇(gè)腦(nǎo)機(jī)接口未來(lái)産(chǎn)業(yè)集聚區(qū)“腦智(zhi)天地”在上海啟(qǐ)動(dòng)建設(shè)。牠(tā)地處(chù)上海新虹橋(qiáo)國際(jì)醫(yī)學(xué)中心,將(jiāng)髮(fà)揮(huī)重點(diǎn)區域産業咊(hé)臨(lín)牀(chuáng)資源優(yōu)勢(shì),推動腦機接口創(chuàng)新資源集聚、技術(shù)(shu)産業協(xié)衕(tòng)髮展,培育具(ju)有國際影響(xiǎng)力的未來産業集(ji)羣(qún)。

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7月增量资金或有望温和净流入,融资资金有望延续净流入🥾。6月央行主动呵护流动性意愿较强💝,资金面整体宽松,7月资金面有望维持宽松🍎💖🍋🥕。美国一季度GDP降幅高于市场预期🩲💋,叠加美联储官员戴利释放鸽派信号😡👙,市场对美联储7月降息预期有所升温💞👛👅👘。6月股票市场可跟踪资金净流入,各类增量资金相对均衡。资金供给端🥝🍆💯,新发偏股基金规模继续扩大;市场震荡上行🥾,ETF净赎回规模收窄;市场风险偏好有所改善,融资资金净流入规模扩大。资金需求端,重要股东净减持规模扩大;IPO发行规模小幅回落,再融资规模持平前期🌽,资金需求规模低位稳定。展望2025年7月,二级市场可跟踪资金有望继续温和净流入,结构上融资资金有望延续净流入👘。

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展望7月,市场(chang)可能会(hui)呈现指数突破上行,科技非(fei)银等进攻性板块占优的格局。资金面上,财政指数的发力和消费的韧性,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即(ji)将到来的中报业绩(ji)期,在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的(de)上行动力(li)。从资金(jin)面看,目前利率仍(reng)处于较(jiao)低水(shui)平,资产荒趋势(shi)依然存(cun)在,上半年市场赚钱效应的积累为指数后续突破上行(xing)、触发关(guan)键正反馈效应创造了有利条件。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来(lai)看(kan),7月科技风格占优的可能性较大。

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5 月集成电路出口金额同比增幅扩大👄,进口金额同比增幅收窄,当月贸易逆差收窄🎒🍏👜👞。5 月集成电路出口金额为 168.58亿美元👢🧡🥝🥿,当月同比增幅扩大 13.21 个百分点至 33.43%🍌💝,累计同比增幅扩大 4.00 个百分点至 17.50%,三个月滚动同比增幅扩大 4.64 个百分点至 20.51%;5 月集成电路进口金额为 336.69 亿美元,当月同比增幅收窄 2.23 个百分点至8.87%,累计同比增幅扩大 0.70 个百分点至 6.10%,三个月滚动同比增幅扩大 1.50 个百分点至 7.84%🥻💟。当月贸易逆差环比收窄 12.66%至 168.12 亿美元🍆🍍。

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1、6月央行主动呵护流动性意愿较强,资金面整体宽松👠。5月央行公开市场逆回购净投放4249亿元。继6月5日宣布开展1万亿元3个月期买断式逆回购后,央行于6月13日再度公告,将于6月16日以固定数量招标方式开展4000亿元6个月期买断式逆回购操作。6月25日开展3000亿元1年期MLF操作🍒🩳🍌👠,对冲1820亿元到期量后👄,净投放1180亿元🍓👡💓,为自3月以来连续第4个月超额续作👛🥭。央行继续通过逆回购🥻🍏👿、MLF👜💕🤍、买断式逆回购等中短期流动性管理工具满足流动性需求,主动呵护流动性的意愿较强,资金利率低位波动👢👝🥦,临近月末有所收敛。在当前经济数据边际放缓情形下,货币政策宽松环境有望继续维持,7月资金面有望继续维持宽松👢。

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2、注:需要特别提醒的是🩲🥾,近期市场波动可能较大,短期涨跌幅不预示未来表现🥭😈👄,基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资👜,高度注意仓位和风险管理👢😡💓💕👙。

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