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1、整体(ti)看,1-4月(yue)工业企业盈利有所改善,但5、6月随着出口增速的收窄,盈利(li)预计边际放缓。结合工业企业盈利、库存周期、合(he)同负债增速、二季度行业中观景气度等维度,预计中报业绩有望延续较高增(zeng)速或的领域(yu)主(zhu)要集中在(zai):1)TMT领域,半导体、光(guang)学光电子、消费电子、运营商、软件等领域受益于消(xiao)费类景气边际回暖,算(suan)力租(zu)赁订单持续落地,半导体(ti)周期复苏与国产替代加速,业绩有望改善(shan);2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖,中报(bao)盈利或有改善,如汽车(che)、光伏、自动化设备等;3)消费服务领域,受益于扩消(xiao)费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有望延续两位数增长,其中饮料(liao)乳品、农副产品、家电、家具、饰品、美容(rong)护理等零售(shou)领(ling)域(yu)盈利(li)有望持续改善;此外(wai)贵金属、燃气、电(dian)力、农化制品、氟化工等领域需(xu)求稳健增(zeng)长或回(hui)暖,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望(wang)边(bian)际改善。
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