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2025-08-15 16:54:05 作者:易郡遥

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2、⚑风格与行业配置思路:风格方面,7月市场风格可能整体偏大(da)盘风格为主,成(cheng)长价值或相对均衡。具体来说,第(di)一,从历史来看,近十年7月(yue)市场风格相对均衡(heng),大盘风格略占优。第二,外部流动性方面(mian),7月将(jiang)公布的通胀和(he)就业数据可能导致市场对美联储(chu)降(jiang)息预期(qi)形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季(ji)度例会提到“用好用足存量(liang)政(zheng)策,加力实施增量政策(ce)”,关注7月政治局(ju)会议的表述变化。第四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨,市场风险偏好整体回暖。行业选择层面,展望7月份,中旬会迎来上市公(gong)司业(ye)绩预(yu)告披露高峰,超预(yu)期和悲(bei)观业绩预期落地(di)都是下一个阶段A股的(de)重点布局方向。我们参考工业企业盈利、库存阶(jie)段(duan)、行业景气度等多个维度判断业绩修复(fu)的(de)领域(yu)。结合中(zhong)观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶(jie)段和赛道价值等多个维度,本期(qi)推荐关注电子(半导体(ti))、机械(自动(dong)化(hua)设备)、医药生物(化学制药)、国防军(jun)工、有(you)色金属(工业金属、贵金属、小金属)、计算机(ji)等。赛(sai)道选择层面,7月重点关注五大具备边际改善的赛道:固态电池、国产算力、非银金(jin)融、国防军工、创新药。

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