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本週市場(chǎng)各指(zhi)數(shù)(shu)全麵(miàn)上漲(zhǎng),上證綜(zong)指上漲1.91%,上證50上漲1.27%,滬(hù)深300上漲1.95%,中證500上漲(zhang)3.98%,中證1000上漲4.62%,創(chuàng)(chuang)業(yè)闆(bǎn)指上漲5.69%,北證50指數上漲6.84%。2、⚑ 大势研判和核心逻辑:展望(wang)7月,市(shi)场可(ke)能会呈现指数突破上行,科技非银等进(jin)攻性板块占优(you)的格局。从基本面(mian)的角度来看,财(cai)政指数的(de)发力(li)和消费的韧性,使得二季度(du)总需(xu)求增速进一步边际改善,使(shi)得即将到来的中报业绩期,在(zai)科(ke)技、消费、中游(you)制造领域均(jun)存在业(ye)绩边际(ji)改善(shan)的可能(neng),半年报披露窗口期成(cheng)为A股有利的上行动力。尽管高频数据(ju)显示出口下(xia)半年承压,但是预计在积极(ji)财政政策的支持下,预计下(xia)半年总需求(qiu)仍将保持平稳,经济(ji)出现衰(shuai)退(tui)或显著下行的可能性较低(di)。在流动性和增量资金方(fang)面,目前利率仍处于较低(di)水平,资产荒趋势依然存在。上半(ban)年,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右,进一步(bu)积累了今年(nian)的赚钱效应,这为(wei)指数后续突破上行(xing)、触发关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段(duan)II。风格方面,从当前景气趋势和产业(ye)趋势(shi)来看,7月(yue)科技风格占优的可能性(xing)较大。
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