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2、展望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻(gong)性板块占优的格局。从(cong)基本面的角(jiao)度来看(kan),财政(zheng)指数的(de)发力(li)和消费的韧性,使得二季度(du)总需求增速进(jin)一步边际改善(shan),使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中(zhong)游制造领域均存在业绩边际改善的(de)可能,半年报披露窗口期成为A股有利(li)的上行动力。尽(jin)管高频(pin)数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总需求仍将保(bao)持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增量资金方面,目前利率仍处于较低(di)水平,资(zi)产荒趋势(shi)依然存(cun)在。上(shang)半年,无(wu)论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这(zhe)为(wei)指数后续突破上行、触发关键正反馈效应(ying)创造(zao)了有(you)利条件,类似现(xian)象(xiang)在2020年也(ye)出现过,我们称(cheng)之为牛市阶(jie)段(duan)II。风格方面,从当前(qian)景气趋势和产(chan)业趋势来看,7月科技风格占优(you)的可(ke)能性(xing)较大。
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