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对市场而言👢💯👘🥿,恒指过去一个月一直处于我们给出的23,000-24👞👜,000点区间震荡,对应的风险溢价与计入乐观情绪已经与去年10月初高点相当🩳🧄😻,因此想要进一步乐观也需要更多催化剂,更不用说近期香港金管局在港币触及7.85的弱方保证后已开始边际收紧流动性👅,后续还有关税与政策等不确定性需要观察。行业层面🍅🤍,上文分析显示💟🍈😠,新消费和创新药抱团也非常明显。这一背景下🍉👄,短期流动性边际趋紧,关税谈判变数,数据转弱和政策发力延后,都不排除造成市场波动👠。因此💘,我们建议,投资者可以①短期适度降低仓位🧡🍉🍍,或②切换到稳健分红,③预期较年初已明显降温的AI互联网,等待后续时机。如果出现较**动🥻🍅💖,反而可以更为积极地介入,以更低的成本买回优质的资产🍈👅🍍,但前提是要留好“子弹”🍉👝。
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对于理财产(chan)品投资集中度、流动性等要(yao)求,《每日经济新闻》记者注意到,《商业(ye)银行理财业务监督管理办法》第四(si)十五条提出,商业银行应当加强理财产品开(kai)展同业融资的流动性风险、交易(yi)对(dui)手风险和操作风险等风险管理,做好期限管(guan)理(li)和集中度(du)管控,按照穿透原则对交易对手实施尽职调查和准入管理,设置适当(dang)的(de)交易限额并根据需要进行动态调整。
1、风格方面,从当前景气趋(qu)势和产业趋势来看,7月科(ke)技风格占优的可能(neng)性(xing)较大。具体而言,7月市场风格可能整体偏大盘(pan)风格为主,成长价值或相对(dui)均衡。具体来说,第一,从历史(shi)来看,近十年(nian)7月市场风格相对均衡,大盘风格略占优(you)。第二,外(wai)部流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预(yu)期形成修正,对短期市场(chang)或有扰动。
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