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展望7月,市场可能会呈现(xian)指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优(you)的格局(ju)。从基本面的角度来看,财政指数的发力和(he)消费的韧性,使得二(er)季度总需求增速进(jin)一步边(bian)际改善,使得即将到来的中(zhong)报业绩(ji)期,在科技、消费、中游制造(zao)领域均存在(zai)业绩边际改善的(de)可能,半年报披露窗口期(qi)成为A股有利的上(shang)行(xing)动力。尽管高频(pin)数(shu)据显(xian)示出(chu)口(kou)下半年承压,但是预(yu)计在积极财政政策的支持下,预计下(xia)半年总需(xu)求仍将保持平稳(wen),经济出现衰退或显著下行(xing)的可能性(xing)较低(di)。在流动性和(he)增量资金方面,目(mu)前利率仍处(chu)于较低水平,资产(chan)荒趋势依然存在。上半年,无论是(shi)基金净值还(hai)是个股的涨幅中位数(shu)均达到正5%左右,进一步积累了今年(nian)的赚(zhuan)钱效应,这为指数后续突破上(shang)行(xing)、触发关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象在2020年也(ye)出现过,我们称(cheng)之为牛市阶段II。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来(lai)看(kan),7月科技风格占优的可能性较(jiao)大。
对比过去2年7月政治局会议和4月政治局会议的表态来看,往往相较于4月政治局会(hui)议,7月政治局会议对经济形(xing)势的判断认(ren)识要(yao)更加深刻,也往往会要(yao)求“加大(da)宏观调控力度”。在当(dang)前(qian)出口、地产均(jun)面临挑战的背景下,7月政治局会议对经济工(gong)作的基调有望更加积极。
这一转变的出现,源于多位美联储官员近期暗示可能在7月的(de)会议上就开始降息。美联储理事鲍曼上周在一次讲话中(zhong)指出,尽(jin)管劳(lao)动力市场仍表现出一定韧性,但“似乎不如以往那样充(chong)满活力”。她表示:“随着通胀持续朝(chao)着2%的目标方向发展、总需求出现疲软,以及劳动力市场表现出一些(xie)脆弱(ruo)迹(ji)象,我认(ren)为我们(men)应该在未来对就业目标所面临的下行风险给予更多关注(zhu)。”
1、潘基文:中国在推动绿色能源方面取得了令人瞩目的进展,无论是在国内还是国际上。中国目前在太阳能💔、风能和电动车制造方面居于世界领先地位。2024年🥕💘😻😻,中国的清洁能源增长首次开始取代对化石燃料的依赖🩰👚💝👄,这是一个值得肯定的重要里程碑。
2、风险提(ti)示:金融科技ETF被(bei)动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22,该指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%,指数成份股构成根(gen)据该指数编制规(gui)则适时调整,其回测历史业绩不预示指(zhi)数未来表现。文中指数成(cheng)份股仅作展示,个(ge)股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向(xiang)。基金管(guan)理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜(yi)平衡型(C3)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包(bao)括但不限于个股、评(ping)论、预测(ce)、图表、指标、理论、任何形式的表述等(deng))均只作为参考(kao),投资(zi)人须对任何自(zi)主决定的投资行为负责。另,本文(wen)中的(de)任何观点、分析及预测不(bu)构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发(fa)的直接或间接损失负任何(he)责任(ren)。基金投资有风险(xian),基金的过往业绩并不代表其未来表现(xian),基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成(cheng)基金(jin)业绩表现的保证,基金投资须谨慎(shen)。
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