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2025-08-17 10:46:16 作者:黄哲睿

2🥒🍉🍏、需求:国内方面纵观整个一季度💟🥑,春节期间下游开工降至低位💗👜👢,基本符合市场预期,但春节后恢复高度有限🍍💖,内需支撑相对有限。二季度来看,4-5月份仍处于旺季,下游开工回升,随着房地产施工逐渐进入淡季😠🥑,管材和型材开工率在6月逐步下降。下半年预计整体表现仍较为稳定🎒🥦,重点关注“金九银十”对PVC需求的带动情况。出口方面🩱🍊👗,一季度前半段受BIS认证延期🥿🍋😻💋,以及关税政策真空期的影响👅🤬💝🩳,市场有部分抢出口行为,出口量同比大幅增加🤍🥬👞,出口迎来放量。二季度临近印度BIS认证时间,虽然出口环比表现趋稳💟👄💌,但较去年仍有较大增幅🥕,随着6月底认证的再次延期💟🥿,预计下半年出口表现依旧较好。

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周思聪:下半年投资主线预计围绕成长性行业展开,优质的科技资产💓、新兴消费行业值得关注,成长风格或持续占优。科技领域方面,AI算力🥬💛👅、智能驾驶等细分领域是投资主线。2025年智能驾驶渗透率有望快速提升,相关整车厂👢🍌🍑、汽车电子企业及汽车零部件供应商迎来投资机会🧄🥻。医药领域方面,创新药是核心主线👡,行业有望迎来系统性投资机会。长期来看,2025年或成为中国创新药估值系统性提升的起点。

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