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展望(wang)7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技(ji)非银等进攻性(xing)板块占优的(de)格局。从基本面的角度来看,财政指数的(de)发力和消费的韧(ren)性(xing),使得(de)二季度总需求(qiu)增速进一步边际改(gai)善,使得即将到来的(de)中报业绩期,在科技、消费、中游(you)制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为(wei)A股有利的上行动力(li)。尽管高频数(shu)据(ju)显示(shi)出口下(xia)半年承(cheng)压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总需求(qiu)仍(reng)将保持平稳,经济出现(xian)衰退或显(xian)著下行的可能性较低。在流动(dong)性和增量资金方面(mian),目前利率(lv)仍处于较低水平,资产荒趋势依然存(cun)在。上半年,无论是基金净值(zhi)还是个股的涨幅中(zhong)位数均达到正5%左右(you),进一步积(ji)累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈(kui)效应创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛(niu)市(shi)阶段II。风(feng)格方(fang)面,从当前景气趋势和产业(ye)趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。
1、在此次遭证监会立案(an)且收到行政处罚事先告(gao)知书之前,2024年(nian)4月19日维康药业曾发布《关于收到浙江证监(jian)局行政监管措施决定书的(de)公告》。公告中已经提及了相关违(wei)规:浙江证监(jian)局(ju)在现场检查中发现维康(kang)药业存在2018年至2023年9月,你公司未按规定披露关联(lian)方非经营性资金占用情况,募集资金使用不规范(fan),导(dao)致(zhi)相关年度定期报告及募集资金专项报告信息披露不准确的问题。
2、如(ru)何评估当下的股债关系呢?我们认为重点是拆分非银机构流动性的(de)由(you)来,在不考虑外资流入的视角下,非银机构的(de)资金(jin)的来源可以(yi)拆(chai)分为两个部分,第(di)一部分是以央(yang)行为主导的银行体系,第二部分是以居民(min)为代表的实(shi)体经济(ji)部门。
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