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2、展望7月,市场可(ke)能会呈现指数突破上行(xing),科(ke)技非银(yin)等进攻性板块占优(you)的格局。从基本面的角度来看,财政指数的(de)发力(li)和消费(fei)的韧性,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存在(zai)业绩边际改善的可能,半年报披露窗(chuang)口(kou)期成(cheng)为A股有利的上行动力。尽管高(gao)频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政(zheng)策的支持下,预计下半年总需求仍(reng)将保(bao)持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较(jiao)低。在流动性和增量资(zi)金(jin)方(fang)面,目(mu)前利率仍处于较低(di)水平,资产(chan)荒趋势(shi)依然存在(zai)。上半年,无论是基金(jin)净值还是个股的涨幅中位数均达到正(zheng)5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数(shu)后续突破上(shang)行、触发关键正反(fan)馈效应(ying)创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市(shi)阶段II。风格方面,从当前景气趋势和(he)产(chan)业趋(qu)势来看,7月科技风格占优的可能性较大(da)。
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