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整体看,1-4月工业企业盈(ying)利有所(suo)改善,但5、6月随着出口增速的收窄,盈利(li)预计边际放缓(huan)。结合工业企业盈利、库存周期、合同负债(zhai)增速、二季度行业中观景气度等维(wei)度,预计中报业绩有望延续较(jiao)高增速或的领(ling)域主要集中在:1)TMT领域,半(ban)导体、光学光电子、消费电子(zi)、运营商、软件(jian)等领域受益于消费类景气边际(ji)回暖,算力租赁订(ding)单持续落地,半导体周(zhou)期复苏与国产替(ti)代加(jia)速,业绩有望改(gai)善;2)中游制造领域,部分(fen)领域景气度有所回暖,中报盈利或有(you)改善(shan),如汽车、光伏、自动化设备(bei)等;3)消费服务领域,受益于扩消费政策提(ti)振、电商平台大促(cu)、五一端(duan)午等多(duo)重假日**,有望延续(xu)两位数增长,其中饮料乳品、农副产品、家(jia)电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改(gai)善;此外(wai)贵(gui)金属、燃(ran)气、电力、农(nong)化制品、氟(fu)化(hua)工等领域需(xu)求稳健增长或回暖(nuan),叠加(jia)供(gong)给刚(gang)性(xing)或(huo)受限,中报(bao)业绩(ji)有望边(bian)际改善。
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