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2、6月末上(shang)涨后A股处于相对高(gao)位，7月9日(ri)美国“对等关税”谈判期即将结束，全面达成协议概率小、恐对市场形成冲击，但流动性存在结构性支撑托底市场(chang)，预计(ji)市场波(bo)动加大。可关注7月下旬中央政(zheng)治局会议与美联储议息会议存(cun)在释放(fang)利好带(dai)动市场向上可能。较上月配置变化，新增景气支撑领域(yu)（稀土永磁、贵金属、工程机械、摩(mo)托车、农化制品）以及地(di)产调控政策有望宽松带来估(gu)值修复机会的推荐。同时进一步强化对银行、保(bao)险的投(tou)资推荐，也继续强调成长(zhang)科技板块的回调风险。