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经济政策也非常(chang)关键,重要(yao)的(de)经济**政策和(he)改革政策可以扭转对(dui)经(jing)济和盈利的悲观(guan)预期(qi),从(cong)历史来看,重要经济**政策是扭(niu)转中国经济走(zou)势和企业盈利(li)的关键。
1、展望7月,市场可能会(hui)呈(cheng)现(xian)指数突破上行,科技非银等进攻性板(ban)块占优的格局。从基本面的角度来看,财政指数的发力(li)和消费的韧(ren)性,使得二季度总需求增速进一步边(bian)际改善,使得(de)即将到来的中报业绩期(qi),在科技、消费、中游制造领域均(jun)存(cun)在业绩边际改善(shan)的可(ke)能(neng),半年报披露窗口期成(cheng)为(wei)A股有(you)利的上行动力(li)。尽管高频数据显示出口下(xia)半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预(yu)计(ji)下半年总需求仍(reng)将保持平稳,经济(ji)出现衰退或显(xian)著下行的可能性(xing)较(jiao)低。在(zai)流动性(xing)和增量资金方面,目前(qian)利率仍处于较低水平(ping),资产荒趋势依然(ran)存在。上半年,无论是基金净(jing)值还是个股(gu)的涨幅中位数均达到正(zheng)5%左右,进一步(bu)积累(lei)了今年的赚钱效应,这为指数(shu)后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象(xiang)在2020年也出现(xian)过(guo),我们称之为牛市阶段II。风格方面,从当前(qian)景气趋势和产业趋势来看,7月科技风(feng)格占优的可能性较大。
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