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2025-08-15 16:41:27 作者:秦忆江

展望7月🍑🍋👞🧡,市场可能会呈现指数突破上行🌽🍌,科技非银等进攻性板块占优的格局💖😻。从基本面的角度来看👜🥦,财政指数的发力和消费的韧性🍒🍏👡,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期,在科技👘🥾💕💞💘、消费💛、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能👙💗🍉🥿,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力🩰🥿🥬👗💖。尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低👗🍅。在流动性和增量资金方面💋🍌🩲🥝,目前利率仍处于较低水平🥾👞🩰👞,资产荒趋势依然存在。上半年,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右🩳👝👿👄,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件👿👅🥝,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段II💗。风格方面💋🥑🍑💞,从当前景气趋势和产业趋势来看🥭,7月科技风格占优的可能性较大。

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6月(yue)土地(di)成交溢价率月环比下行,30大中城市商品房(fang)成交面积月环比(bi)上行。截至6月22日,100大中城市土地成交溢价率当周值月环比下(xia)行2.57个(ge)百分点,30大(da)中城市商品房成交面积日均值为(wei)27.20万(wan)平方米,月环比上行6.4%。1-5月(yue)份房屋新开工面积累计同比降幅收窄,房屋竣工面积累计(ji)同比降幅扩大;商(shang)品房销售(shou)额、商品房销售面积(ji)累计同比(bi)降幅扩(kuo)大;房地产(chan)开发投资完成额累计同比降幅扩大,房地产(chan)开发资金来源累计同比(bi)降幅扩大。

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