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结合细分领域中观指标来看,受益于行业供需改善,面板价(jia)格(ge)小(xiao)幅(fu)回暖,光学光电(dian)子(zi)业绩有(you)望持(chi)续;算力需求持续高景气,中高(gao)端芯片需求旺盛,存储器供不应(ying)求,价格大幅上涨(zhang),DDR4价格季环比超150%,4月中国半导体销(xiao)售额同比趋势向上、5月(yue)集成电路产(chan)量及出口量攀升,半导体中报业(ye)绩有望延续(xu)较高增长。二季度通(tong)讯器材零售同(tong)比持续较高速增长,预计智能手机出货(huo)量边际回(hui)暖,消费电子盈利或边际改善。5G用户渗透率提(ti)升(sheng)与云计算业务扩张,1-5月电信(xin)主(zhu)营业务收入同比增幅持续扩大,运营商盈利有望保持稳健增长。伴随AI应用商业化加速落地,信创(chuang)与国产替代加速,1-4月软(ruan)件产业利润同比增幅扩大至14.2%,叠加低基数效应,二季度盈利或超预期。
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