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从行业(ye)表现层面,政治局会议后行(xing)业上涨(zhang)概率相对较(jiao)高(gao)。会议前两(liang)周,化工、电力设备、煤炭上涨概率(lv)相对较高;会(hui)议前一周,建筑材料、轻工、家电上涨概率相(xiang)对较高。会议后一周,军工、农林牧渔、建材、环保上涨概率相对较高;会议(yi)后两周,石油石化、环保上涨概(gai)率相对较(jiao)高。
我们在刚刚发布的中期策略观点中提到💝, A股的表现存在5年周期规律。每五年周期的上行周期中,时间从2.5~3年不等。每一轮上行周期可以大致分为三个阶段。当然阶段的划分有一定主观性,我们对于过去每五年的周期的上行周期如下图所示。
🏮行业配置层面,相较于趋势跟随,更优(you)的策略(lve)是(shi)低位布局,善用赔率思维。短期(qi)高(gao)低切依旧是(shi)市场(chang)重要线(xian)索:自25/1/13春(chun)季(ji)行情启动以来,分(fen)别(bie)以25/3/20、25/6/12为界,市场共(gong)经历过两波(bo)较明显的高低切换(huan),当下仍处于第(di)二轮高低切周(zhou)期中。以月(yue)度-季度维度的轮动视角看,【2025/3/20以来涨跌(die)幅表现仍相(xiang)对靠(kao)后、而近一月以(yi)来盈利预期边际调升或具备后续催化的板块】具备(bei)关注价值,除我们(men)自5月以来持续强调的军工、风电、游戏已陆续兑现(xian)外,后续建议关注半导体、电池(固态(tai)电池主题)、电网(wang)设备、工业金(jin)属、啤(pi)酒等板块的轮动机会;而另一方面(mian),资金脉冲(chong)加速、股债息差性价比进(jin)一步降低后,也需警惕银行板块(kuai)的短期波动(dong)风险。胜率方向,结(jie)合估值、拥(yong)挤度位置(zhi),短期风格层(ceng)面继续关注科技,行业层面优选(xuan)光模块/PCB、国产算力(li)链,以及近期明显涨价的存储(chu)、小(xiao)金属。
1、强势股往往具备较强的示范效应,当市场情绪处于乐观状态时,强势股的(de)持续上行能为整个板块带来机会。我们可以通过(guo)计算指数成分股的近期正收益的个数(shu)来判断市场情(qing)绪。当市场中正(zheng)收益的股票逐步增多时,往(wang)往(wang)处于行(xing)情的底部。同理,当大(da)部分股票(piao)都(dou)处于正(zheng)收(shou)益状态,情绪可能已(yi)经(jing)过热,未来有下跌风险。
2、值得注意的是💋,同宇新材发行价84.00元/股,是今年以来发行价第三高的新股,仅次于天有为(93.50元/股)和优优绿能(89.60元/股)。
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2025年5月汽車(chē)産(chǎn)量衕(tòng)比增幅擴(kuò)(kuo)大、銷(xiāo)量衕比(bi)增幅擴大💕,三箇(gè)月滾(gǔn)動(dòng)衕比增幅(fu)收窄(zhai)。根據(jù)中國(guó)(guo)汽(qi)車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據👡🥕🥦,5月份,汽車産(chan)銷分(fen)彆(biè)完成264.85萬(wàn)輛(liàng)咊(hé)268.63萬(wan)輛💔👅,環(huán)比分彆上陞(shēng)1.14%咊3.74%,産量衕比增(zeng)幅擴大至11.65%,銷量衕比增幅擴大至11.15%,三箇月(yue)滾動衕比增幅分彆收窄至10.79%、9.71%💟👞💖。1-5月份纍(léi)計(jì)汽車産銷分彆完(wan)成1282.60萬輛咊(he)1274.80萬輛,衕比分彆上漲(zhǎng)12.7%咊10.9%。啪啪免费入口网站
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