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方正证券李珍妮等人6月15日研报指出,AI眼镜市场正由初探期向高速发展期迈进🧄💛👜。RayBan Meta上市引起市场关注,DeepSeek等AI大模型的推出加速端侧AI推广落地🩱👅👄。根据维深预测,随着更多品牌厂商的加入,以及AI智能眼镜产品落地,预计2025年,全球AI智能眼镜销量达到550万台,同比增长135%🍊💯。轻功能、轻量级的AI+AR产品是AI眼镜发展的未来形态,到2035年👠👚,AI+AR智能眼镜有望实现传统智能眼镜的替代与智能手机规模相当,预计2035年AI智能眼镜销量有望达14亿副👢👝,渗透率约70%。
3、策略观点:从供需(xu)增速平(ping)衡来看,预计2025年全球集运市场运力增速和吞(tun)吐量增速分别为6.56%和2.5%,供需增(zeng)速差为4.06%;2026年运力增速和吞吐量(liang)增速分别为3.78%和3%,供需增速差为0.78%。上半年受关税扰动影响,美线运价向欧线(xian)的传导效应打(da)乱了EC2508合约的旺季属性。在08合约进入交割逻辑前,盘面(mian)已提前计价欧线运价见顶回落趋势,08估值相对(dui)偏低。然而,基于当前相对积极的货量,我们对今夏旺季需求仍持谨慎乐观预期(qi),建议在08合(he)约逐(zhu)步进入交割月前可考虑逢低做多。当前7月大柜报价折算SCFIS约2200-2400点,8月即期运价即便下(xia)行,其斜(xie)率预计将缓于美线,08合约仍具基差修复空间。但需(xu)注(zhu)意08合(he)约多空博(bo)弈激烈,市(shi)场分歧明显,从相对确定(ding)性角度,更值得考虑逢(feng)高空配EC2510,主要逻辑在于(yu)美(mei)线影响(xiang)消退及淡季因素,其底部支撑可参(can)考年内低点1100点附(fu)近(jin)——该(gai)水平亦接近部分船司1500美元/FEU左右(you)的成本区间。同理,从月间套利视角(jiao)观察,本轮8-10正套价差扩大(da)至约800点后(hou)开始(shi)回落。尽管我们仍(reng)认可(ke)08与10合约间的淡旺季转换逻(luo)辑,但基于相对确定性考量(liang),相(xiang)较于8-10正(zheng)套策略(lve),EC2510-2512反套策略具备更高配置价值。参考去年EC2410-2412合约价差(cha)走势,预计较当前价差(cha)水平仍存约200-400点空间(jian)。
1、田希蒙:Wind数据显示,截至6月27日,恒生指数市盈率(TTM)为10.7倍,市净率为1.17倍👘💔,绝对估值处于全球洼地👙。横向对比,恒生指数的市盈率显著低于标普500指数的27.5倍🩱💟🍍,恒生科技指数的市盈率也远低于纳斯达克指数的34.8倍👜。从行业层面来看🥒💟,港股通互联网和港股通医疗板块因AI商业化加速和创新药产业发展💌👞🍒,估值快速修复,银行、电信等高股息资产表现也不错🥥🥑😠😠。尽管部分板块经历上涨后估值回归历史中枢,但港股整体仍处于“资金盛+资产荒”的结构性行情中。
2、白酒行业老大(da)哥贵州茅台(tai)在(zai)2024年先行年轻(qing)化,推出UMEET蓝莓气泡酒(6% vol)。2023年,五粮液率先(xian)推出了低度酒39度“五粮液·紫气东来”。
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