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1、整体看,1-4月(yue)工业企业(ye)盈(ying)利有所改善(shan),但5、6月随着出口(kou)增速的收窄,盈利预计边际放缓。结合工业企业盈利、库存(cun)周(zhou)期(qi)、合同负债增速、二季度行业中(zhong)观景气度等维(wei)度,预计中报业绩有望延(yan)续(xu)较高增速或的领域(yu)主(zhu)要集中在:1)TMT领域,半(ban)导(dao)体、光学光电子、消费电子、运营(ying)商、软件等领域(yu)受益于消费类(lei)景气边(bian)际回暖,算力租(zu)赁订单持续落(luo)地,半导体周(zhou)期复(fu)苏与国(guo)产替代(dai)加(jia)速(su),业绩有望改善;2)中游制造领(ling)域,部分领域景气度有所(suo)回暖,中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自动化设备等;3)消费服务领域,受益于扩消费政(zheng)策提振、电商平台大(da)促、五一(yi)端午等多重假(jia)日**,有望延续两位数增长,其中饮料乳品、农副产品、家电、家具、饰品(pin)、美容护理等零售领域盈利有望持续改善;此外贵金(jin)属(shu)、燃气、电力(li)、农化制品、氟化工等领域需求稳健增长或回(hui)暖,叠加供给刚性(xing)或受限,中报业绩有望(wang)边际改善。
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