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美国一季度实际GDP年化季环(huan)比终值 -0.5%,预期 -0.2%,初值 -0.2%,降幅高(gao)于市场预期(qi),叠加美联(lian)储(chu)官员戴利释放鸽派信号,市(shi)场对美联储7月降息预期有所升(sheng)温。往后去看,关(guan)税的影响(xiang)在美国通胀和增长数据(ju)可能逐渐得到体现,在美国重要经济数据出炉前后,市场将修正对美联(lian)储9月的降息预期,或增(zeng)大美元指数、美债收(shou)益率的波动(dong),从而构成对A股的阶段性扰(rao)动。但考虑到美国经济(ji)增长(zhang)放缓趋势,下半年美联储(chu)重启降(jiang)息概率仍较大。
1、细分行业来看,1-5月盈利增速相对较高的行业主要包括:1)装备制造业🥥🥦,1-5月利润同比增长7.2%🥬🥻💞,拉动全部规上工业利润增长2.4个百分点,军工订单逐步放量,航空航天相关设备制造、船舶及相关装置行业利润分别增长68.1%和85.0%🤍💛;2)TMT行业盈利累计同比增幅扩大至11.9%💛;3)消费类需求受国补政策提振,智能消费设备制造行业利润同比增长101.5%。以旧换新政策效果持续显现,消费品制造业其他家用电力器具制造💓💋👞、家用厨房电器具制造行业利润分别增长31.2%🍈🤬🥕、20.7%,必需消费稳健增长🩲🤬🥝💝,农副食品加工业利润增长38.2%,酒饮茶制造利润增幅扩大👡。
2、报告指出:“上周公布的经济预测摘要(SEP)显示🍈,有7位政策制定者预计今年不会降息。而事实上,上周美联储官员发言的总体基调与鲍威尔主席的更加一致。”
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