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🏮行业配置层面,相较于趋势跟(gen)随,更优的策(ce)略是低位布局,善用赔率思维。短期(qi)高低切依旧是(shi)市场重要线索:自25/1/13春季行情启动以来,分别以25/3/20、25/6/12为界,市场(chang)共经历过两波较明显的高低切换,当下仍处于第二轮高低切(qie)周期中。以月度-季度维度的轮动视角看,【2025/3/20以来涨跌幅表现(xian)仍相对靠后、而近一月以来盈利预期边际(ji)调升或具备后续催化的板块】具备关注价值,除我们自5月(yue)以来持续强调的军(jun)工、风电、游戏已陆续兑现外,后续建议关注半导体、电池(固态电(dian)池主题)、电网设备、工业金(jin)属、啤酒等板块的(de)轮动机(ji)会;而(er)另一方面(mian),资金脉冲加速、股债息差性价比进一步(bu)降低后,也(ye)需(xu)警惕(ti)银行板块的(de)短期波动风险。胜率方向,结合估值、拥挤度位置,短期风格(ge)层面继续关注科技,行业层面(mian)优选光模块/PCB、国产算力链,以及(ji)近(jin)期明显涨价(jia)的存储、小金属。
6月央行主动呵护流动(dong)性意愿较(jiao)强,资金面整体宽松。5月央行公开市场逆回(hui)购净投放4249亿元。继6月5日宣布开展1万亿元3个月(yue)期买断(duan)式逆(ni)回购后,央行于6月13日再度公告,将于6月16日以固(gu)定数量招标(biao)方式开展4000亿元(yuan)6个(ge)月期买断(duan)式逆回购操(cao)作。6月25日开展3000亿元1年期MLF操作,对冲1820亿元到期量后,净投放1180亿元,为自3月以(yi)来连续第4个月超额续作。央行继续通过逆回(hui)购、MLF、买断式逆回购等中短期流动性管(guan)理工具满(man)足流动性需求,主动呵护流动性的意愿较强,资金利(li)率(lv)低位波动,临近月末有所收敛。在当前经济数据边际放缓情形下,货币(bi)政(zheng)策宽松(song)环(huan)境有望(wang)继续维持,7月资金面有望继续维持宽(kuan)松。
此次在越博动力案中(zhong),证监会首次对配合造假方同步追责,幕后配合造假者不再“隐身”。根据行政处罚事先告知书,于某、贺某(mou)利用其控制或联络的公司配合越博动力开(kai)展虚(xu)假(jia)业务(wu),分(fen)别(bie)配合越博(bo)动力虚构业务收入合计2.7亿元、0.91亿元。此外,贺某还配合承接越(yue)博动力虚假出售资产(chan)。但贺某存在从轻或者减轻行政处罚情形,证监(jian)会拟对于某、贺某分别处以200万元、30万元(yuan)罚款。“首例”之后有望出(chu)现(xian)更多案例,提(ti)高配合造假的违法成本,增强监(jian)管威(wei)慑力,破(po)除造假“生态圈(quan)”。
1、三、越博动力未按规定披露重大诉讼🍋。2021 年🍌👙👢💗😻,越博动力未及时披露3起重大诉讼,累计合同金额12,605.52万元🍋,占2020年经审计净资产的35.20%🍊👛💯🥔💝;2022年,越博动力未及时披露5起重大诉讼,累计合同金额23,076.09万元👛🤍,占2021年经审计净资产的179.70%。
2、深交所近日起草了《关于调整主板(ban)风险警示股票价格涨跌幅限制比例及有关事项(xiang)的通知(zhi)(征求意见稿)》,拟将主板风险(xian)警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%,调整后与主板(ban)其他股票保持一致,现就有关安排向市场公开征求意见。
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