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2025-08-17 09:15:29 作者:秦候

行业层面,展望7月(yue)份,中报业绩预期是该阶段关注的重点(dian),工业企(qi)业盈(ying)利(li)数据、行业所处(chu)库存周期位置(zhi)以及高频景气指标或能(neng)为中报前(qian)瞻提(ti)供一定的参考。预计中报业绩有望延(yan)续较高(gao)增速或改善的(de)领域主(zhu)要集中在:1)       TMT领域(yu),半导体、光(guang)学光电子、消费电子、运营商(shang)、软件等领域受益于消费类景气边(bian)际回暖,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速,业绩有望改善;2)中游制造领域(yu),部分领域(yu)景气度有所回(hui)暖,中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自动化设备等;3)消费服务(wu)领域,受益于扩消费政策提振、电商平台(tai)大促、五一端午等多重(zhong)假日(ri)**,有望延(yan)续两位数增(zeng)长,其中饮料乳品、农副产品、家电、家(jia)具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望(wang)持续改善;此外贵金属、燃气(qi)、电力、农化(hua)制品、氟化工等领域需求稳健增长或回暖,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边际改善。

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