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2025-08-17 00:20:24 作者:. 笨╮

周思聪:港股短期可能呈现震荡格局,整体中枢或缓慢上行🍆👠。中长期来看🍄,港股将成为内资“出海”配置以及外资“一站式”配置中国资产的重要市场,在人民币国际化进程中扮演重要角色👜。从长期看,前期抑制港股表现的重要因素已发生变化🥻👢🥕👗,如美联储进入降息周期、南向资金持续流入等,为港股市场提供了有力支撑👘🤬👡。

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“7月市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局💘👛👅。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性,使得二季度总需求增速进一步边际改善🧡🤬🍏,即将到来的中报业绩期,科技🥦、消费💔😈、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力😈。”招商证券指出。

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当前市场对于波动率和波动率交易的理解仍有欠缺🥥。波动率新低本身并不代表市场必然的涨/跌👞👅🍊,关键在于因子的变化是导向“Risk-On”还是“Risk-Off”。本周沪指的“三连阳”,本质上是正向因素催化下波动率回归交易的结果。向后看💔👝😠🍉😠,年内指数有较大可能性突破去年高点🩲,但短期而言,我们在短暂经历波动率的回归交易后,仍要回到逻辑驱动的方向;中长期而言🥕,更重要的是判断风格🩱,主要是对弱美元周期下A股市场成长风格的坚定把握。

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