久久婷婷五月综合亚洲

⚑ 大势研判和核心逻辑：展望7月🥦🧅🍈，市场可能会呈现指数突破上行，科技非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看👠👄🥕，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度总需求增速进一步边际改善，使得即将到来的中报业绩期🍓💕，在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能👅🧄👠，半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承压👚，但是预计在积极财政政策的支持下，预计下半年总需求仍将保持平稳🍌😡，经济出现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增量资金方面💛👿💞😻，目前利率仍处于较低水平，资产荒趋势依然存在。上半年🎒🩲👠，无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右🥑，进一步积累了今年的赚钱效应，这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件，类似现象在2020年也出现过👞🧅👡🤬🍆，我们称之为牛市阶段II。风格方面👗🥔🍈👄，从当前景气趋势和产业趋势来看，7月科技风格占优的可能性较大。

怎么获取：久久婷婷五月综合亚洲

进(jin)入牛市阶(jie)段II，开户数大幅攀升(sheng)，银证转账会大幅增加(jia)，个人投资者加速入场；与此同时，融资余额也开始大幅攀升；基(ji)金流入大幅放量(liang)，进入资(zi)金正反馈阶(jie)段。呈现“资金流(liu)入——市场上涨——驱动(dong)资金(jin)进一步流入”的强烈正反馈。这个(ge)过程只要不被政(zheng)策或者其他外力阻断，可以推动指(zhi)数上行较大的幅度。牛市阶(jie)段II呈现明显的资金驱动的特征。

参与活动条件：久久婷婷五月综合亚洲

指增 / 中性策(ce)略(lve)：Beta 端，关(guan)注 6 月政策窗(chuang)口期及量能变(bian)化，小微盘仍有(you)一定(ding)上(shang)行空间，同时需警惕未来可能出现的踩(cai)踏风险。Alpha 端，超额显著性(xing)和稳定性均处于偏(pian)强区间，指标共振强度维持上行区间，超额环境整体偏(pian)暖(nuan)。对冲端方面，当前(qian)股指期货深贴水行情延续，不利于产品建仓。展望下半年(nian)，我们仍(reng)看好指增策略全年的配置价(jia)值，建(jian)议以“红利 + 小微盘”指增抵御小微(wei)盘可能出现的下行风险；中性策略暂(zan)时持观望态(tai)度，股指深贴水对中性产品影(ying)响有限。

怎么使用：欧美一级欧美三级在线观

短期金融搭台，成长唱戏。海外AI算力产业链继续演绎景气行情🥬💖🍊，稳定币主题💝💖🍊、国防军工是弹性较高的方向。新消费和创新药6月30日后可能有反弹🍈💖。高股息资产中期估值重估是趋势，待短期市场关注度回落后，仍是配置机会👝🥾💓。中期结构观点不变：A股重回结构牛💞🩳🩲，仍依赖科技产业趋势突破。看好三个宏大叙事强相关资产🍉，黄金、稀土和国防军工。战略看好港股是潜在牛市中的领涨市场。

活动说明：精品国产人成在线

1、4、库存方面，全球石油库存在 2025 年前五个月有所增加，EIA预计，今年剩余时间库存将平均增加 40 万桶/天。2025年全球石油库存将平均增加80万桶/日，比上个月的STEO高出40万桶/日。预计今年下半年，在美国原油产量相对持平的带动下，全球石油产量增长放缓，而石油消费量增长上升💌🥒，这意味着明年的增产量将放缓至60万桶/日🧡🥭🍏，市场将趋于平衡。EIA数据显示💯，截止6月20日当周🥿，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.17632亿桶🩱，商业原油库存量4.15106亿桶，汽油库存总量2.27938亿桶，馏分油库存量为1.05332亿桶。原油库存比去年同期低9.9%💖🤬，比过去五年同期低11%🍄；汽油库存比去年同期低2.54%🥔，比过去五年同期低3%；馏分油库存比去年同期低13.14%，比过去五年同期低20%。整体库存处于低位水平，这意味着油价重心的回落将受到这一因素的支撑🍓🧄👜🥾。

2、海外供應(yīng)耑(duān)，上半年整體(tǐ)供應昰(shì)不及預(yù)(yu)期的，一(yi)方麵(miàn)受到天氣(qì)囙(yīn)素影響(xiǎng)，另一方(fang)麵海外新增産(chǎn)能(neng)項(xiàng)目進(jìn)度(du)整體偏慢，1-5月進口量仍衕(tòng)(tong)比降2657.2萬(wàn)噸(dūn)。下半(ban)年隨(suí)着季節(jié)(jie)性影響囙素減(jiǎn)少(shao)咊(hé)新(xin)增項(xiang)目(mu)的(de)投(tou)産增(zeng)産，全毬(qiú)髮(fà)運(yùn)量繼(jì)續(xù)增加，全年供應耑呈現(xiàn)(xian)前低后高的態(tài)勢(shì)，其中四大鑛(kuàng)山以穩(wěn)産爲(wèi)主，主要關(guān)註vale的産(chan)量增量，預(yu)計(jì)下半年四大鑛山衕比增加1300萬噸。若鑛價(jià)下跌，中小鑛山髮運情況(kuàng)將(jiāng)增加(jia)不確(què)定性。目前新增産能項目的投産進度存在不確定性，預計今年整體實(shí)際(jì)增量有限，更多增量在明年體現，關註鐵(tiě)橋(qiáo)項目、Onslow項目，以及安米利比裏(lǐ)亞(yà)項(xiang)目(mu)的增産進展。預計下半年到港量、進口量較(jiào)上半年將有(you)明顯(xiǎn)增加，以瀰(mí)補(bǔ)之前(qian)的減量(liang)，下半年預計産量有所迴(huí)陞(shēng)，衕比(bi)增加1000萬噸。囙爲(wei)去年下半年産量較(jiao)低，預計今年全(quan)年國(guó)産鑛産(chan)量衕比下降100萬(wan)噸。