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对比过去2年7月政治局会议和4月政治局会议的(de)表态来看(kan),往往相较于4月政治(zhi)局会议,7月政治局会(hui)议对经济形势的判断认识要更加深刻,也往往(wang)会要求“加大宏观调控力度(du)”。在(zai)当前出口、地产均面临挑战的背景下,7月政治局会议(yi)对(dui)经济工作的基调有望更加积极。
6月重要股东增持255亿元,减持437亿元💝🍌💖,净减持182亿元,净减持规模较2025年5月前值133亿元明显回升。按照截至2025年6月27日收盘价估算,2025年7月解禁规模为2567亿元🥻🥒💔,解禁规模较2025年6月扩大💞👗,不同板块解禁规模来看,主板592亿元🩰🥔、创业板890亿元👚💔🍏、科创板1070亿元、北证15亿元🥒👠💛🍒。考虑到2025年7月解禁规模明显回升🥥🍑🍓💟,未来重要股东二级市场净减持规模有望小幅回升。
⚑ 流动性与资金供需:7月增量资金或有望温和净流入🍆🍑🥻,融资资金有望延续净流入🍈🍉。6月央行主动呵护流动性意愿较强🍍🤬,资金面整体宽松💟🥥,7月资金面有望维持宽松🩰🩲👄🥻🥑。美国一季度GDP降幅高于市场预期🥾😠🤬,叠加美联储官员戴利释放鸽派信号🎒🍈🍓🥥🍑,市场对美联储7月降息预期有所升温。6月股票市场可跟踪资金净流入,各类增量资金相对均衡👞。资金供给端,新发偏股基金规模继续扩大;市场震荡上行,ETF净赎回规模收窄;市场风险偏好有所改善,融资资金净流入规模扩大。资金需求端,重要股东净减持规模扩大;IPO发行规模小幅回落😡👛🥝👗,再融资规模持平前期,资金需求规模低位稳定👝🥔。展望2025年7月,二级市场可跟踪资金有望继续温和净流入,结构上融资资金有望延续净流入🥾😡🥾。
1、此次在(zai)越(yue)博动力案中,证(zheng)监会(hui)首次对配合造假方同步追责,幕(mu)后配(pei)合造假者不再“隐身(shen)”。根据行(xing)政处罚事先告知书,于某、贺某利(li)用其控制或(huo)联络的(de)公司配合越博动力开展虚假业务,分(fen)别配合越博动力虚构业务收入合计2.7亿元、0.91亿元。此外,贺某(mou)还配合承(cheng)接越博(bo)动力虚假出售资产。但贺(he)某存在从轻或者减轻行政处罚(fa)情形,证监会拟对于某、贺某分别处以(yi)200万元、30万元罚(fa)款。“首例”之后有望(wang)出现更(geng)多案例,提(ti)高配合造假的(de)违法成本,增强监管威慑力,破除造(zao)假“生态圈”。
2、业内人士认为🍅🥒,政策托底+AI赋能+国产替代刚需,共同构建信创产业的“黄金三角”🍄💞。AI商业化不仅为信创提供应用场景和市场空间,更通过技术平权降低生态门槛👚💯🍄🍇🍏,加速国产化从党政军向全行业渗透💟🎒🍇。当前🧅🍏🍒,金融🥥、政务领域的信创订单已进入爆发期👿🩳,叠加AI推理算力国产化机遇,建议重点关注核心硬件(服务器/芯片)和场景化软件企业。
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