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1、盈利方面,5月工业企业盈利同比增速转负👗,主要受内外需求不足🍒、价格拖累等因素影响。三个月滚动来看💔🧄🥑,大类板块盈利多有放缓,TMT逆势改善,资源品、必需消费、中游设备保持正增🍄。细分领域中装备制造业是盈利的主要拉动,TMT制造业同比增幅扩大。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位置以及高频景气指标,预计中报业绩有望延续较高增速或改善的领域主要集中在:1) TMT领域👡🍋,半导体、光学光电子🥿💛🥭👿、消费电子🤍🍉、运营商、软件等领域受益于消费类景气边际回暖,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速,业绩有望改善;2)中游制造领域🥬🍈💟🍄,部分领域景气度有所回暖😈,中报盈利或有改善,如汽车👚、光伏、自动化设备等💓🥭;3)消费服务领域🧡🥥🩲,受益于扩消费政策提振👙、电商平台大促🧅💘🍌、五一端午等多重假日**🧅,有望延续两位数增长💔,其中饮料乳品👚🍑、农副产品🍒🥝🍎、家电💌🧅、家具👜👄、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善;此外贵金属🤍🥔、燃气、电力🥒💯😡🥬💕、农化制品👝、氟化工等领域需求稳健增长或回暖,叠加供给刚性或受限🍏🍊😠,中报业绩有望边际改善👛🍆💕。
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