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6月重要股东增持255亿元🥒💛,减持437亿元👘🥾,净减持182亿元,净减持规模较2025年5月前值133亿元明显回升。按照截至2025年6月27日收盘价估算🍍🧄💛🥥😈,2025年7月解禁规模为2567亿元👄💞👞,解禁规模较2025年6月扩大,不同板块解禁规模来看🥑,主板592亿元👝👄😻🥥、创业板890亿元🥝💞🍄👜、科创板1070亿元、北证15亿元🧅👢。考虑到2025年7月解禁规模明显回升🥔🥦🌽🥿🧡,未来重要股东二级市场净减持规模有望小幅回升。
金融监管总局局长李云泽表示正(zheng)在大力推进金融资产投资(zi)公司股权投资、科技企业并购贷款等相关试点,不断探索科技金融发展的新路径(jing)。养(yang)老金融(rong)大(da)有(you)可为,2035年(nian)银(yin)发经济规模有望达到30万亿。支持(chi)外资机构在理财投资(zi)、资产配置、保险规划等方面加大布局。银行保险领域限制性措施已基本取消,探索在更宽领域、更大幅度上(shang)加大开(kai)放力度。
那么此时,市场选(xuan)择的共性特征,就是在那个时代盈利增速(su)相(xiang)对较高,同时还因为渗透率较低(di)从而具有较大空间的行业和赛道。牛市阶段II,容易出现(xian)增量资金的正反馈和资金的“抱团”,资金正反馈和(he)抱团的方向一定是当时空间相(xiang)对最大,成(cheng)长(zhang)性最好,不容(rong)易受到估值约束的行业,也就(jiu)是说,就算估值因为资金行(xing)为出现一定程度的泡沫化是“可以理解”的。因此,我们也说,牛市阶段II市场往往(wang)会(hui)选择当时的主线或者(zhe)赛道进(jin)行投资。
1、盈利方面,5月工业企业盈利同比增速转负,主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响。三个月滚动(dong)来看,大类板块盈利(li)多有放缓,TMT逆势改善,资源(yuan)品(pin)、必(bi)需消费、中游设备保持正增(zeng)。细分领域(yu)中装备制造业是盈利的主要拉动,TMT制造业同比(bi)增幅(fu)扩(kuo)大。结合工业企业盈利、行(xing)业(ye)所处(chu)库存周期位置以(yi)及高频景气指标,预计中(zhong)报业绩有望延续较(jiao)高增速或改善的(de)领域主要(yao)集中在:1) TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运(yun)营商、软(ruan)件等(deng)领域受(shou)益于消费类(lei)景气边际回暖,算力租赁订单持续落地,半导体周期(qi)复(fu)苏与国产替代加速,业绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域(yu)景气度有所回(hui)暖,中报盈利或有改(gai)善,如汽车、光伏、自动化(hua)设备等;3)消费服务领域,受益于扩消费政策提振(zhen)、电商平台大(da)促、五(wu)一端(duan)午等多重假日**,有(you)望延(yan)续两位数增长,其中饮料乳品、农副产品、家(jia)电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善;此外(wai)贵(gui)金属、燃气、电力、农化制品、氟化工(gong)等领域需求(qiu)稳健增长或回暖,叠加供给刚性(xing)或受限,中报业绩有望边际改善。
2、定期定投:普通投资者也可以采用懒人办法——定投。但需要注意的是,因为十年国债ETF(511260)没有进行份额拆分👚🍄👠🍑,所以单次购买金额都在1万元以上,定投的时候需要把握节奏🍑🩰,最好采用月定投或半月定投👠。
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