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2025-07-02 01:37:51 作者:陶美菊

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盈利方面🍅🍎,5月工业企业盈利同比增速转负🍆💛,主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响。三个月滚动来看🩰🎒🍒,大类板块盈利多有放缓,TMT逆势改善,资源品💓🍈、必需消费💌🩱💓、中游设备保持正增👿👜🥦💕。细分领域中装备制造业是盈利的主要拉动💔👙,TMT制造业同比增幅扩大🩲🍌🍒🍌👚。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位置以及高频景气指标,预计中报业绩有望延续较高增速或改善的领域主要集中在:1) TMT领域,半导体、光学光电子🥒、消费电子🍅🍄🍊😻、运营商👿👄🎒、软件等领域受益于消费类景气边际回暖😡👗🥑,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速💟,业绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回暖,中报盈利或有改善🥻👿🍒🩰,如汽车、光伏、自动化设备等;3)消费服务领域,受益于扩消费政策提振🥔💖💌🍎、电商平台大促🧡、五一端午等多重假日**🍌,有望延续两位数增长🍍😻🥾,其中饮料乳品💘🌽👜、农副产品、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善👚🧅👚🤬;此外贵金属🍎🥦🍈、燃气、电力、农化制品👡🍓、氟化工等领域需求稳健增长或回暖💔,叠加供给刚性或受限💔,中报业绩有望边际改善💝🍍。

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1、5月LCD 出货量三个月(yue)滚动同比增幅收窄。5月份TV LCD 出货量(liang)为19.60百万个,月环比上行4.81%,同比降幅收窄至-7.11%,三个月(yue)滚动同比由正转负至-8.73%(前值为0.65%);NB LCD 出货量为36.50百万个,月(yue)环比上行 11.96%,同比(bi)增幅收窄至10.27%,三个月滚动同比增幅收窄 9.15个百分点至15.58%;LCD 显示器出货量为14.30 百万个,月环比上行 9.16%,同比由正转负至 -2.72%,三个月滚动同比增(zeng)幅收窄 4.52个百分点至 0.49%。

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