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2025-08-17 02:28:56 作者:黎惠质

进入7月后,综合业绩(ji)披露期效应、海外流动性环境(jing)变化、增量资金及风(feng)格交易热度(du),我们认为7月市场风格可能整体偏大盘(pan)风格为(wei)主,成长价(jia)值或(huo)相对(dui)均(jun)衡。具体来说(shuo),第一,从历史来(lai)看,近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格略占优。第二,外部(bu)流动性方面(mian),7月将公(gong)布的通胀和就业数据(ju)可(ke)能导致市场对美联储(chu)降息预(yu)期形成修正,对短(duan)期市场或有扰动。第三,央(yang)行(xing)季度例会提到“用好用足存量政策,加力实施增量政策”,关注(zhu)7月政治局会议的(de)表述变化。第四,市场交易(yi)和增(zeng)量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权(quan)重板块上涨(zhang),市(shi)场风险(xian)偏好整体回暖。基于以上,我们认为7月大盘风格相对占优,成(cheng)长价(jia)值风格或相对均衡。对7月的(de)风格指数推荐如下:

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