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展望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性🩱👿,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期🤍🎒🌽,在科技🧄、消费💋🥥💟🌽、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承压💌🩰💗💝,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低🌽💕💛🥝。在流动性和增量资金方面👚,目前利率仍处于较低水平,资产荒趋势依然存在。上半年,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右👛,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件🍎🧄🍏,类似现象在2020年也出现过🍎,我们称之为牛市阶段II。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看🥭💔💘,7月科技风格占优的可能性较大。
⚑ 流动性(xing)与资金供需:7月增量资金或有(you)望温和净流入,融资(zi)资金(jin)有望延续(xu)净流入。6月央行(xing)主动呵(he)护流动性意愿较强,资金面整体宽松,7月资金(jin)面有望维(wei)持宽松。美国一季度GDP降幅高于市(shi)场预期,叠加美联储官员戴利释放鸽(ge)派信号,市场对美联储7月降(jiang)息预期有所升温。6月股票(piao)市场可(ke)跟踪资金净流(liu)入,各类增量资金相对均衡。资金供给端,新发偏股基金规模继续扩(kuo)大;市(shi)场震荡上行,ETF净(jing)赎(shu)回(hui)规模收窄;市场风险(xian)偏(pian)好有所改善,融资资(zi)金净流入规(gui)模扩大。资金需求端(duan),重要股东净减持规模扩大;IPO发行规(gui)模小(xiao)幅回落,再融资规模持平前期,资金需求规模低位稳定。展望2025年7月,二级(ji)市场可跟踪资金有望(wang)继(ji)续温(wen)和净流入,结构上融(rong)资资金有望延续净流入(ru)。
风格层(ceng)面,我们认为7月市(shi)场风(feng)格可能整体偏大盘风格为主,成长价值或(huo)相对均衡。具体来(lai)说,第一,从历史来看,近十年7月市场(chang)风格相(xiang)对(dui)均衡,大盘风格(ge)略占优。第二,外部流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储(chu)降息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三(san),央行季度例会提到“用好用足存量政策,加力实施增量政策”,关注7月政(zheng)治局(ju)会议的表述变化。第四,市场(chang)交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨(zhang),市场(chang)风险偏(pian)好整体回暖(nuan)。基(ji)于以上,我们(men)认(ren)为7月大(da)盘风格相对占优(you),成长价值(zhi)风格或相对(dui)均衡。
1、随后,大皖新闻记者又与南充市发改委党建工作科取得了联系👗,对方同样表示因涉及个人隐私💯😈👢,未将具体核查结果进行公布。对于举报中提到巨额财产来源不明以及涉嫌贪腐等问题是否属实,该工作人员则并未作出直接回应。“我目前还不掌握相关情况,我们会依法依规进行推进🤍。”
2、公司于2025年6月28日收到(dao)秦皇岛市国资委《关于计划减持秦皇岛港股份有限(xian)公(gong)司股份的告知函(han)》。因自身发(fa)展需要,秦皇岛市国资委拟通过大宗交易方式减持其所(suo)持有公(gong)司股份不(bu)超(chao)过1.12亿股(gu),即不超过公司总股本的2.00%,减持期间为本公告披露之日起15个交易日后的(de)3个月内。
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