⚑ 赛道(dao)及产业趋势投资:火山引擎原动力大会(hui)启动,大模型(xing)与AI Agent加(jia)速升级。2025年6月11-12日,字节跳(tiao)动旗下的云与AI服务平台火山引擎于北京举行了新一届 FORCE 原动力大会。此次(ci)大会聚焦大模型、AI云原生、Agent开发、多模态理(li)解等前沿领(ling)域,深入(ru)探讨 AI 技术产业化路径。大会期间(jian),火(huo)山引擎发布了豆包大模型1.6、视(shi)频生成模型Seedance 1.0 pro等新模型,并对(dui) Agent 开发平台(tai)等AI云原生服务进行了升级(ji)。在模型性能提升上,豆包大模型1.6着重强化推理(li)与多模态能力,同时显著降低成本;视频生成模型Seedance 1.0 pro在(zai)相关国际榜单中成绩领先(xian),且(qie)具备突出(chu)的(de)价格优势(shi)。在服务升级层(ceng)面,火山引擎推出了火(huo)山引擎MCP服务等一系列(lie)产(chan)品(pin),全(quan)力助推Agent开发与应用,其 AI 云原生全栈服务在基础设施、数据(ju)处理、安全防护等多个关键环节实现了迭代更新。
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我们在中期策略报告中描述了本轮市场进入牛市阶段II🧄,逻辑跟此前几次不同👛🩱。对于权重指数的逻辑是消灭高内在回报率股票,引发A股估值重估。2025年中国经济进入真正意义上的新常态,总需求增速结束三年低迷和下行👠🍄💛,进入增速稳定波动率降低的新时代,A股自由现金流收益率不断提升。而2018年以来,在经济结构调整和资产荒的大背景下,无风险利率持续下行,此后银行股股息率相对无风险利率利差收敛,以及沪深300非金融建筑的自由现金流和SIRR相对无风险利率利差收敛下行对应的就是估值的提升💕💋👠🥑。据估算,沪深300指数总市值增幅在17~58%之间🩱🧡💋🍎💔。此外👢🤬,本轮增量资金的正反馈机制🥒👞🌽😠,不仅会对市场走势产生显著影响🍋🩲👝,也会对市场风格的演变起到关键作用。这个逻辑之下🍓,高质量类股票可能会估值修复和提升空间更大,是重要的选股方向
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美亨实业(01897)发布截至2025年3月31日止年度全年业绩🩱,收益4.12亿港元🧄🥝💕,同比减少31.7%;年度溢利911万港元👢,同比减少20.47%😡🧡;每股基本盈利0.02港元;拟派发第二次中期股息每股0.8港仙。
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