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美国市场还延(yan)续了周五的新高表现:标普 500 指数收盘上涨约 0.5%,至 6,173.07 点,超过此(ci)前 6,147.43 点的纪(ji)录,创下四个多月来的新高。在 4 月的低点时,由于全球贸易和关税紧张局势冲(chong)击市场,标普 500 指数年内跌幅近 18%。
“看跌叙事(shi) —— 中东冲突、关税、疲软的经济数据 —— 不断(duan)被价格走势证伪,” 马奥尼资产管理(li)公司首席执行官肯・马奥尼(ni)表示,“市场每次(ci)本可能(neng)下跌(die)的机会(hui)都失败了。相反,它继续做牛市最擅长(zhang)的事:翻越担忧之墙。我(wo)们认为这轮涨势可(ke)以持续,当然不会没有下行(xing)波动(dong)。”
(备注:数据截至6月29日19:00🍏💝👄,后续公告内容请下载上证报APP在快讯栏目查看🧅👠👘👝;或在微信首页菜单“上证财讯”中查看💕🍏🍑。)
1、相比2014年底和2019年初,当前市场从估值(zhi)上来看可(ke)能还不支持纯粹(cui)流动性驱动的行(xing)情,但如果(guo)美联储在7月意外降(jiang)息,并且中国(guo)央行同步宽松,可能成为(wei)引燃市(shi)场情绪的一(yi)个(ge)催化。从板块轮动来(lai)看,活跃资金或正从医药和消(xiao)费切向科技和金融,红利也开始滞涨。结构(gou)性机(ji)会仍料将是贯穿中报季的话题,指(zhi)数型机会可能还需要等三(san)季度末到四(si)季度(du)。近期,YU7大热、欧洲延缓停售油车,标志着产品(pin)力正替代产品形式,推动全(quan)球电气化进程全面加速东移(yi),下一个阶段的行情逻辑可能是电气化(hua)领域全产业链变现能力的提升(sheng),以(yi)及AI智(zhi)能化领域(yu)的追赶。三季度(du)A股科技企业IPO重启,科技领域产品催化频出,或将带来市场注意力重(zhong)新转(zhuan)向科技板块,有望接力创(chuang)新(xin)药和新消费的行情。预(yu)计AI和军工是(shi)三季(ji)度寻找(zhao)结构性机(ji)会的重心(xin)。
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