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(二)电解铝:宏观内需相对偏弱,出口韧性持续性存疑,下半年国内政策落地时间或较晚🍊🎒💖,海外通胀数据低于预期支持降息,但实际关税并不明朗阻碍降息🍆,市场波动率依然较大。中美关系阶段性缓和后🩲🌽,更需关注实际供需。供应上电解铝净进口修正较多,俄铝进口量明显高于年初预测🧡,俄乌冲突有持续迹象,俄铝贸易链条转移的预期证伪,年内铝锭净进口或仍将维持同比增长。预计 2025 年供应量 4655 万吨👝🍍,同比 +2.6%🧡。2025 年全年角度看,消费主版块房地产(-70)😠👛🧄、家电(+30)🍈👘🍄🍒、光伏(+45)🤍🥒🍍👝、交通运输(+45)🤬😠🍏🍓、电网用铝(+75)、出口(-25)👛👝🩲🧡,合计用铝增长 100 万吨,增速约 2.21%👠🧡👙。全年平衡上预计累库 32 万吨,但阶段性库存偏低且有挤仓现象,建议短期谨慎对待🥕👠。预计主力合约运行区间 19000-21500 元 / 吨(区间上沿有挤仓可能性的考虑)🧡👛💟🍒🥻。
该法(fa)案的成本一直是财政保守派面临的一大问(wen)题。由于(yu)议员们要求进行(xing)相互矛(mao)盾的修改,该法案在参议院遭遇了诸多阻碍。随后,该(gai)法(fa)案中的多项支(zhi)出削减内(nei)容因不符合参议院和解程序规则而被修改。
为提高投资者对已上市品种交割标的和相关产业链的感性认识,广期所在展馆内陈列了工业硅🍉、碳酸锂、多晶硅等实物样品。为充分展现广期所服务绿色转型发展的经验和成果🍏💞,广期所围绕“打造多层次市场服务体系”“提高市场运行效率”等内容🩳💖,设置了系列主题展板,让市民近距离感受期货市场服务实体经济的脉搏。
1、总量政策方面,6月促消费(fei)政策密集发(fa)布。具体来看,6月18日(ri),国家发改委和财政(zheng)部等相关部门就“国补”下一步计划回应称,今年(nian)国家安排3000亿元超长期(qi)特别国债资金支持消费品以旧换新,目前已向地方(fang)下达了共计1620亿元资金,剩余资金将有序下达(da)。6月(yue)24日,中国人民银行、国家发展改革(ge)委(wei)、财政部、商务部、金融(rong)监(jian)管(guan)总局、中国证监会等六部(bu)门联(lian)合印发《关于金融支持提振(zhen)和扩大消费的指导意见》。《意见》从支持增强消(xiao)费能力、扩(kuo)大消费领域(yu)金融供给、挖掘释放(fang)居民消费潜力、促进提(ti)升消费供给(gei)效能、优化消费(fei)环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。重点强调要(yao)支持居(ju)民就(jiu)业增收,优化保险保障,积(ji)极培育消费需求。同日(ri),国家发展改革委等五部门发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》(以下简称《措施》)。《措施》提出(chu),培育餐饮消费新场景。发展餐饮消(xiao)费细分领域。挖(wa)掘地(di)方特色美(mei)食资(zi)源,鼓励各地发(fa)布餐饮(yin)美食指引,因地制宜打造“美食名(ming)村”“美食名镇”,推广中华传统饮食文化。地方(fang)上(shang),6月以来,江苏省、广(guang)西壮族自治区(qu)、深圳(zhen)市、北京市陆续推出促消费政策。
2、我们以股东大会公告日为时间节点,综合考虑市值因素🍍🥥、调仓周期以及对仓位的控制,我们构造了定向增发事件驱动选股组合👗🍑。(组合构造详情见2023年11月26日报告《多角度解析定向增发中的投资机会——量化选股系列报告之十二》)
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