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展望7月🍄,市场可能会呈现指数突破上行👠,科技非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性🧡🍍,使得二季度总需求增速进一步边际改善🍉,使得即将到来的中报业绩期,在科技🥿💌、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能💋🩱,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增量资金方面💌🥿🍏,目前利率仍处于较低水平,资产荒趋势依然存在🍌💝🥭🎒。上半年,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右💌👗👅👜,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行💞🍉🤍🍊👗、触发关键正反馈效应创造了有利条件💛🥕🎒,类似现象在2020年也出现过🍎,我们称之为牛市阶段II。风格方面🩲💝,从当前景气趋势和产业趋势来看🌽🍆,7月科技风格占优的可能性较大🍑。
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2、消息上,部分银行股年内涨幅超20%(如四大行),技术面存在调整需求。此外,6月LPR按兵不(bu)动,市场对进(jin)一步降(jiang)息的预(yu)期降(jiang)温,息差改善逻辑短期受限。
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