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另外，国家能源局近(jin)日发布数据显示，今(jin)年前(qian)5个月，光伏(fu)发(fa)电累计(ji)新增并网规模近2亿千瓦，同比增长57%。受此带动，我(wo)国光伏发(fa)电累计装机规模突破10亿千瓦，达10.8亿千瓦，占我国总发电装机容量的比重达30%，全球光伏装机总规模(mo)中近(jin)一半(ban)来自(zi)中国。

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田希(xi)蒙：Wind数据显示，截至(zhi)6月27日，恒生指数(shu)市盈率（TTM）为10.7倍，市净率为1.17倍，绝(jue)对估值处于全球洼地。横向对比，恒(heng)生指数的市盈率显著低于标普500指(zhi)数的27.5倍，恒生科技(ji)指数的市盈(ying)率(lv)也远低于(yu)纳斯达克(ke)指数的34.8倍。从(cong)行业层面来看，港股通互联网(wang)和港股通医疗板块因AI商业化(hua)加速和创新药产业发展，估值快(kuai)速修复，银行、电信(xin)等高股息资产表现也不(bu)错。尽管部分板块经历上涨后估(gu)值回归历史(shi)中枢，但(dan)港股整体仍处于(yu)“资金盛+资产荒”的(de)结构性行情中。

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2HFY25品牌羽绒服业务收入在高基数、暖冬、消费环境波动等不利因素影响下，仍旧录得7%的收入增速🍏👿，体现出公司品牌在羽绒服行业的影响力和销售韧性💓🧡。分渠道看，直营/批发收入分别同增1%/47%。期内公司继续聚焦标杆Top店打造，截至3月末，公司约31%的门店位于一二线城市，同比提升2.8ppt🥒👗🩱💞👘；同时公司关注战略增量市场开拓🍈💕，全财年公司净开门店253家👗😈🩲🤍。分品牌看，2HFY25核心品牌波司登收入同增7%至132亿元😻🍉，占羽绒服收入的85%。OEM业务FY25收入同增26.4%至33.7亿元🥦，在波动的环境中OEM业务的高增长体现出公司积极拓展高质量新客户，打造订单快反能力和拓展海外产能布局所带来的成效。

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配置层面，短期(qi)把握成长(zhang)方向内部的高低切，建议关注AI推(tui)理算力、文化(hua)传媒(mei)（AI应用及文娱消费）、可控核聚(ju)变、军工(gong)、商(shang)业航天、固态电池及深海科(ke)技等泛科技方向机会。中期来看，成长股将迎来主线行情，需重点关注明年二季度，可能会是成(cheng)长风格的一个中期拐点。此外，中期依然看好受益于低(di)利率环(huan)境的创(chuang)新药及优质新消费公司。

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1、赵宪成：虽然恒生指数的估值处在近几年较高的水平，但科技股和互联网企业仍有比较充分的上行空间。Wind数据显示，恒生科技指数2025年的EPS增速预计约为35%，ROE增速约为14%。相比之下🍅🍅👡，沪深300指数的EPS增速预计约为6%，ROE增速约为11%🍈👡🍍。因此🍋🍈🥕🍉，我们认为🤬😠，下半年港股仍具有一些优异的结构性机会💋，拉长时间来看🍅🥔，基本面对股价上涨的驱动能力可能会更加明显💛🥾🧅💞。

2、目(mu)前，华山医院的两(liang)家上海市重点实验室——脑功能重塑及神经再生实验室(shi)、脑机接口(kou)临床试验与转化实验(yan)室已落户集(ji)聚(ju)区(qu)，成为建设创新联合体的支(zhi)点。“企业、科研机构和医院(yuan)同处一个(ge)园区，可以(yi)让(rang)科学家、工程(cheng)师和医生经常见面交流，提高沟通合作的效率(lv)。”华山医院院长毛颖说(shuo)。2024年至今，华(hua)山医院与(yu)博睿(rui)康、脑虎科(ke)技、阶梯医疗等上海企业合作，完成了多例脑机接口设备植入患者(zhe)大(da)脑手术。