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因此,市场对下半年的经济仍存在一定程度的担忧,这需要在今年7月份召开的政治局会议中对下半年稳增长政策进行进一步定调😠💋,以稳定市场预期👘👅🍇。在所有备选政策中,投资端能否实现边际改善🍏🍆🍋,已成为后续稳定经济的重要变量🍉👚🥒🧄。近期,国内定价的大宗商品触底反弹,也反映了市场对此的预期。
1、行业层面,展望7月份,中报业绩预期是该(gai)阶段关注的重点,工业企业盈利数据、行业(ye)所处库存(cun)周(zhou)期位置(zhi)以及高频景气(qi)指标或能为(wei)中报前瞻提供(gong)一定(ding)的参(can)考。预计中报业绩有望延续较高增速或改善的领域主要集中在:1) TMT领域,半导体(ti)、光学光电(dian)子、消(xiao)费电子、运营商、软件等领域(yu)受益于消(xiao)费类景气边际回暖,算(suan)力租赁订单持续落地(di),半导体周(zhou)期(qi)复(fu)苏(su)与国产替代(dai)加速(su),业绩有望改善;2)中游制造领域,部分领域景气(qi)度有(you)所回(hui)暖,中(zhong)报盈利或有改(gai)善(shan),如汽(qi)车、光(guang)伏(fu)、自动(dong)化设备等;3)消费服务领域,受益于扩消费(fei)政策提振、电(dian)商平台大促(cu)、五(wu)一端午等多重假日(ri)**,有望延续两位(wei)数增长,其中饮料乳品、农副产(chan)品(pin)、家电(dian)、家具、饰(shi)品、美容护(hu)理等零售领域盈利(li)有(you)望持续改善;此外贵金属、燃(ran)气、电力、农化制品、氟(fu)化工等领域需求稳健增长或回暖,叠加供给刚性(xing)或受限,中报业绩有望边际改(gai)善。
2、中原证券指出🍑👛🥦,随着行业景气度不断下滑😈,2023年开始行业固定资产投资增速有所回落,2025年以来投资力度进一步下行🍈🍑💕🧄,未来行业产能过剩的压力有望逐步缓解。需求方面😡👿,随着汽车、家电、纺织服装等领域内外需求带动🍏🩳,化工领域需求有望出现复苏🧄💓。未来随着我国宏观经济持续向好💯,化工行业下游需求有望继续复苏。在供给和需求两方面驱动下🧅👛🍉👜🥥,未来行业景气有望边际回暖。
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