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2025-08-15 14:35:55 作者:吴红宇

进入7月(yue)后,综(zong)合(he)业绩披露期效应、海外(wai)流动性环境变化、增量资金(jin)及风(feng)格交易热度,我们认(ren)为7月市(shi)场(chang)风格可能整体偏大(da)盘风格为主,成长(zhang)价值或相对均衡(heng)。具体来说,第一,从历史来(lai)看,近十年7月市场风格相(xiang)对均衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性(xing)方面,7月将公布的通(tong)胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预期形成修正,对短(duan)期市场(chang)或有(you)扰(rao)动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量政策(ce),加力实施增量政策(ce)”,关注7月政治(zhi)局会议的表述变化。第四,市场交易和增量(liang)资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权(quan)重板块(kuai)上涨(zhang),市(shi)场风(feng)险偏好整体回暖。基于以上,我们认(ren)为7月大盘风格相对占(zhan)优,成长价值风格或相对(dui)均衡(heng)。对(dui)7月的风格指数推荐如下:

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