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1、行业表(biao)现方面，我们在6月月报的推荐中提到“此外综合渗透率、供需约束(shu)等角(jiao)度，重点(dian)推荐关注谷子经济、医美、量贩零食、智能家居家电等领(ling)域。综合以上，行业配置方面重点围绕传统产能出清、新消费(fei)崛起、以及行(xing)业景气度(du)较(jiao)高的领域布局，行业推荐重点关注：汽车、有色金属、国防军工、商(shang)贸零售、美容护理(li)、化学(xue)制药等”

2、后续如何(he)演绎？市场(chang)若要延续涨(zhang)势，路径一(yi)是由(you)EPS改善维持，路径二则是由增量资(zi)金的持续入市推动；在(zai)进一步稳增长政策增量释放前，预计市(shi)场表现仍将由资金端/估(gu)值端主导。战略上我们保持看(kan)多，维(wei)持下半年指数“更上一层楼”的(de)判断，但战术上我们认为短期行情未必会(hui)演绎持续急涨，而是依然将呈(cheng)现一定的震荡特征。机构中长期资金入市+低利(li)率时(shi)代下居民(min)金融资产配置比例提升的趋势是中期逻辑，有望使市场震荡中枢整体上移，短期脉冲式波动也可(ke)能阶段性(xing)超市场预期。但当前阶段是(shi)否能开启资金的正反馈螺旋仍有待观察：一(yi)是今年以来的结构性行情都未走向持续抱团而是呈现轮动特征，可能表征资金(jin)环境对估值容忍度有一定约束；二(er)是我(wo)们观察到各方增(zeng)量(liang)资金尚(shang)未(wei)形成明显合力，更多采取观望、被动跟随策略，而非主动流入；三是除了内需下滑担忧加(jia)剧外，7月中报业绩期、全球贸易环境(jing)波动及过于乐观的降息(xi)预期能否兑现均存在不确定风险(xian)。