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1、
2、展(zhan)望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科(ke)技非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度(du)来看,财政指(zhi)数的发力和消费的韧性,使得二季度总需(xu)求增速进一步边际改善,使得即将(jiang)到(dao)来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存(cun)在业绩边际改(gai)善的可能,半年(nian)报披露窗口期成为(wei)A股(gu)有利的上行动力。尽管高频数据显示(shi)出口下半年承压,但是预(yu)计在积极财政政策的(de)支持下,预计下半年总需求仍将保持平稳(wen),经济出现衰退或显著(zhu)下行的可能(neng)性较(jiao)低。在流动性和增量资金方面,目前利率(lv)仍处于较低水(shui)平,资产荒趋势依然存(cun)在。上半(ban)年(nian),无论(lun)是基金净值还是个股的涨幅中位数(shu)均达到正5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这(zhe)为指数后(hou)续(xu)突破上行、触发(fa)关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段II。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。
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