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1、
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本週港股通交易區(qū)間(jiān)(jian)爲(wèi)2025年6月23日-2025年6月(yue)27日,南曏(xiǎng)資金淨(jìng)流入283.81億(yì)港元,其中滬(hù)市港股通淨流入134.89億港元,深市港股通淨流(liu)入148.92億港元。2、盈利方(fang)面,5月工业企业盈利(li)同比(bi)增速转(zhuan)负,主要受内(nei)外需求不足、价(jia)格拖累等因素影响(xiang)。三个(ge)月(yue)滚动来看,大类(lei)板块盈利多有放(fang)缓,TMT逆势(shi)改善,资源品、必需消(xiao)费、中游设备保持正增。细分领域(yu)中(zhong)装备(bei)制造业是盈(ying)利的主要拉动,TMT制造业同(tong)比增幅扩大。结合工业企业盈(ying)利(li)、行业所(suo)处库存周期位置(zhi)以及高频景气指标,预计(ji)中报业(ye)绩有望延续较高(gao)增速或(huo)改善的领域主要集中在:1) TMT领域,半导体、光(guang)学光电子、消费电子、运营商(shang)、软件等领域受益于消费类(lei)景气边际回暖,算力租赁(lin)订单持(chi)续落地(di),半导体周期复苏与(yu)国产(chan)替代加速,业绩有望(wang)改善;2)中游制造领域(yu),部分领域景气度有所回(hui)暖,中报盈利或有改善,如汽车、光(guang)伏(fu)、自动(dong)化设备等;3)消费服务领域,受益于扩消费政策提振(zhen)、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有望延续两位数增长,其中(zhong)饮料乳品、农副产品、家电、家具(ju)、饰品、美容护(hu)理等零售领域盈利有(you)望持续改善;此(ci)外贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工等领域需(xu)求(qiu)稳健增长或回暖,叠加供给刚性或受限(xian),中报业(ye)绩有望(wang)边际改(gai)善。
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