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2025-08-16 14:13:26 作者:龚若木

展望(wang)2025年下半年,随着化工品供需格局改善,以及原油(you)、煤炭等大宗原材料价格回落、行业成本压力有所(suo)缓解,处于中游的(de)化(hua)工行业景气度有望改善,有望迎来布局机会。

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截至2025年6月26日,融资余(yu)额为18265.53亿元,较(jiao)2025年6月20日(18009.48亿元)融资增加额为256.05亿(yi)元。

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“4月以来,工业硅期货仓单开始持续去化,6月仓单数量已跌破30万吨,表明在当前期货价格下,工业硅期货仓单是市场最具性价比的货源,被终端用户广泛接受并使用(yong)。”浙商(shang)期货新能源项目部部长(zhang)陆诗元解释称,近几周,工业硅月差结构从长期的Contango结构(远月升水)转为(wei)Back结构(远(yuan)月贴水),表明当前市(shi)场愿意(yi)接期货(huo)仓单的意愿增强,也侧面反映出(chu)库(ku)存的集中度大幅提(ti)升。

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谈及工业硅期货持续上涨的原因👅🥭,广发期货分析师纪元菲认为,主要是受工业硅市场情绪好转的影响:一方面👅,新疆大型企业意外减产的消息提振了市场情绪;另一方面🥒👡💌,近期焦煤价格持续上涨,从成本端也为工业硅价格上涨提供了支撑🤬🥥💗。

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1、4、需求:2025年1~5月份纯碱表观消费(fei)量总和(he)1455.99万(wan)吨,较去年同期下降(jiang)7.56%。纯碱需求近三(san)年(nian)来首次下降,这一方(fang)面在(zai)于下游浮法玻璃产(chan)能下降、光伏(fu)玻璃堵(du)窑等现象压(ya)制(zhi)重碱刚需,另一(yi)方面在于中下游对原料纯碱采购意愿的欠缺。下半年光伏玻璃仍(reng)有减产计划,浮法(fa)玻璃(li)产能(neng)或低位徘徊,纯碱需求仍将受到压(ya)制。

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2、赵宪成:虽然恒生指数的估值处在(zai)近几年较高的水(shui)平,但科技股和互联网企业仍有比较充分的上行空间。Wind数(shu)据显示,恒生(sheng)科技指数2025年的(de)EPS增速预(yu)计约为35%,ROE增(zeng)速约为14%。相比之下,沪深300指数的EPS增(zeng)速预计约(yue)为6%,ROE增速约为11%。因此,我(wo)们认为,下半年港股仍具有一些优异(yi)的结(jie)构性机会,拉长时间来看(kan),基本面对股价上(shang)涨的(de)驱动能力可能会更加明显(xian)。

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