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2025-08-15 06:30:50 作者:郭伟胜

本周市场各指数全面上涨👗🍒🍄,上证综指上涨1.91%🩱,上证50上涨1.27%🍆🥑,沪深300上涨1.95%,中证500上涨3.98%👗,中证1000上涨4.62%,创业板指上涨5.69%🧅🎒,北证50指数上涨6.84%。

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本周(2025.06.23-2025.06.27💔👅,下同)A股强势上涨,北证50周度上涨6.84%👠👝🤍、领涨主要宽基指数。交易情绪方面🥭😠🍈,市场强势上涨伴随成交量稳步抬升,量能指标转入积极区间,截至周五(2025.06.27😈👗,下同),量能择时指标仅北证50维持谨慎观点😠,其它主要宽基指数转为看多信号。股指期货基差方面🎒🍆🍏🍋,本周各大股指期货主力合约基差均有收窄,对冲成本(年化)均有减小。资金面方面🥕,ETF资金出现止盈,股票型ETF资金整体呈现净流出,科创板🍌、中小盘为ETF净流出主要方向👙🍄。

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⚑ 大势研判和核心逻辑:展望7月,市场可能会呈现指数突破上行🥾🥔🥭🥦🍉,科技非银等进攻性板块占优的格局💗。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性👘🩰,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期🍆💘,在科技💖、消费🍓、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能🩱🩱🥕,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力😈。尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下😻🥔😈👚,预计下半年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增量资金方面,目前利率仍处于较低水平💛,资产荒趋势依然存在🥝👞。上半年🤍💯🧅🥒,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段II。风格方面👞🍋💞,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大🩲。

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