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2、⚑风格与行业配置思(si)路:风格方面,7月市场风格可能整体偏大盘风格为主,成长价值或相对均衡。具体(ti)来说,第一,从历史来看,近十年7月市场风格相对均衡,大(da)盘风(feng)格略占优(you)。第二,外部流动性方面,7月(yue)将公布的(de)通(tong)胀和就业数据可能导致市场对(dui)美联储降息预期形成修正(zheng),对短期市场或有扰动(dong)。第三,央行季度例会提到“用好用足存(cun)量政策,加力实施增量政(zheng)策”,关注7月政治局会议的表述变化。第四,市场交易和增(zeng)量资(zi)金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股(gu)权重板块上(shang)涨,市场风险偏好整体回暖。行业(ye)选择(ze)层面,展望7月份,中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰,超预期(qi)和悲观业绩预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向。我们参(can)考工业(ye)企业盈利、库存阶段、行业景气度等多个维度判断业绩修复的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布(bu)、估值、交易、周期阶段和赛道价值(zhi)等多个维度,本期推(tui)荐关注电(dian)子(半导体)、机械(自动化设备(bei))、医药生物(化学制药)、国防军工、有色金属(工业(ye)金属(shu)、贵金(jin)属、小金(jin)属)、计算机等。赛道选择层面,7月重点关注五大具备边(bian)际改善的赛道(dao):固态电(dian)池、国产算力、非银(yin)金融、国防军(jun)工、创新药。
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