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2025-08-16 05:41:09 作者:刘一然

上海市科委相关负责人表示,此次脑机接口未来产业集聚区在上海新虹桥国际医学中心落地(di),将发挥(hui)区域科研基础扎实、临床资源丰富、产业(ye)资(zi)源显著的优势,以(yi)集聚区为核心,形成“技术(shu)突破-产业转化-场(chang)景落地”集聚效(xiao)应(ying),进一(yi)步推进脑机接口未来产业培育。

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7月增量资金或有望温和净流入👡👡,融资资金有望延续净流入🍓🍊🍎👛。6月央行主动呵护流动性意愿较强🧡🍎🥭,资金面整体宽松,7月资金面有望维持宽松🥑。美国一季度GDP降幅高于市场预期,叠加美联储官员戴利释放鸽派信号,市场对美联储7月降息预期有所升温。6月股票市场可跟踪资金净流入,各类增量资金相对均衡。资金供给端🩲,新发偏股基金规模继续扩大;市场震荡上行,ETF净赎回规模收窄;市场风险偏好有所改善🥦🍓💗🥭,融资资金净流入规模扩大👠。资金需求端,重要股东净减持规模扩大;IPO发行规模小幅回落👚🍊🧄🍓👚,再融资规模持平前期,资金需求规模低位稳定🍓。展望2025年7月👿,二级市场可跟踪资金有望继续温和净流入,结构上融资资金有望延续净流入🍆。

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田希蒙:预计港股在政策托底🥻🥭、AI技术催化及资金面支撑下延续震荡上行趋势。宏观层面😻,稳增长政策加码有望推动经济复苏深化💔🥿👙,叠加港股企业营收受外围摩擦冲击相对有限,其板块结构表现或更受益于内需修复。估值方面,恒指动态PE约为10倍💟🩲,处于历史中低位🥾👠👅💝,科技、医药等成长板块仍具修复空间👄。

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尽管市场注意力正回到经济和基本面因素上,但石油市场仍未从以巴冲突的影响中完全恢复💝。布伦特原油的隐含波动率已降至 6 月初的水平,其偏度持平,表明市场没有看涨或看跌的偏向🩳🍇。不过,在标普 500 指数涨至峰值使得期权承压之后,押注原油波动的溢价相对于股票而言仍保持在更高水平。

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1、4、策略展望:当前资金面处于宽松状态,DR隔夜已下行至1.4%政策利率以下,但经济韧性较强导致债市缺乏大幅走强动力,在未有进一步降息落地情况下,债市震荡格局难以(yi)改变。从国债收益率与政策利率的相对水平来看,不降息的情况下,乐观预计10年期国债收益率(lv)低点在1.50%。考虑到货币政(zheng)策支(zhi)持性立场,下半年仍有降息期待,在降息10-20BP的假设下,10年期国债收益率低点有望下行至1.3-1.4%。

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