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2025-08-15 18:45:34 作者:牛凯怡

中國(guó)基金報(bào):上半年,多項(xiàng)政筴(cè)利好落地,一定程度上催化了港股紅(hóng)利以及科技創(chuàng)新行業(yè)(ye)的錶(biǎo)現(xiàn)。下半年,還(hái)有哪些行業投資(zi)機(jī)會(huì)值得關(guān)註?

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展望后市,随(sui)着关键(jian)点位突破,股指仍有空间。可淡化(hua)指数,重视成长(zhang)。2025年中国股市估值逻辑在内不在外,根本动力(li)来自中国产业创新的不(bu)断(duan)涌现与股市贴现率的(de)系统性降低,推动增量入市。外部(bu)局势的缓和,更强化了内部确定性逻辑的延展(zhan)。因此,判断7月底之前股市仍有上升空间(jian)。

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1、进入7月后,综合业绩披露期效应(ying)、海外流动性(xing)环(huan)境变化、增量资金及风格交易热度,我们认为7月市场风格可能(neng)整体偏大盘风格为主,成长(zhang)价值(zhi)或相对均衡。具体来说,第一,从历史来看,近十年7月市场风格相对均(jun)衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性方面,7月将公(gong)布的通胀和就业数据可能导致(zhi)市(shi)场对美联储降息预期形(xing)成修正,对短期(qi)市场或有扰动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量政策,加力实施增量政策”,关注7月政治局会议(yi)的表(biao)述变化。第四,市场交(jiao)易和增量资金层面,近期(qi)在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨,市场风险(xian)偏好整体(ti)回暖。基于(yu)以上,我们(men)认(ren)为7月大盘风格相对占优,成长价值(zhi)风格或相对均衡。对7月的风格指数推荐如下:

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2、潘基文:首先,是“雄心差距”。许多**在承诺净零目标的同时,仍在批准新的燃煤电厂和化石燃料项目。这与气候科学根本背道而驰。国际能源署已明确指出:若要实现1.5℃的升温控制目标,就不能再开发新的石油、天然气或煤炭项目🍅👛🍋🥕。然而,煤炭仍是全球排放的最大来源,新项目仍不断获得融资,全球大型经济体有责任在本国以及通过全球伙伴关系引领这一转型🍆。

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